需求恢复不如预期 上半年水泥旺季何时到来？
来源：找钢指数
2020年04月11日 13:00
专栏：行业新闻
来源：中国水泥网
随着国内疫情得到控制，全国各地开始陆续恢复开工，社会市场经济和水泥行情也逐步回归到正轨。中国水泥网水泥研究院水泥行业研究员魏瑜认为，总体来说多数地区需求恢复仍较慢，目前市场需求恢复不如预期，但将呈现“淡季不淡、旺季不旺”的局面。
在4月10日中国水泥网举办的“一季度水泥行情回顾及后市展望”线上分享会上，中国水泥网水泥研究院水泥行业研究员魏瑜在线深度剖析了当前及后市水泥市场形势。
需求恢复缓慢 全国行情走低
据中国水泥网水泥大数据研究院统计分析，一季度水泥行情走低，累计下调10.8%。魏瑜表示，2019年末全国水泥价格指数（CEMPI）为166.44，今年一季度末报收148.51点，一季度全国水泥价格指数合计下跌10.8%，同比上涨1.23%。全国均价下跌超过50元/吨，目前P.O42.5散装水泥均价为450元/吨左右。
▲数据来源：中国水泥网 水泥大数据中心&水泥行情通
随后，魏瑜从一季度各月情况具体展开分析。从各月情况分析来看，魏瑜指出，受疫情影响复工缓慢，水泥跌幅逐月增大。
▲数据来源：中国水泥网 水泥大数据中心&水泥行情通
“1月份春节影响，全国需求都有明显下滑；2月疫情影响，全国多数工地延后开工，需求恢复缓慢，部分重灾区基本停滞；3月随着国内疫情得到控制，全国各地开始陆续恢复开工，但总体来说多数地区需求恢复仍较慢”。魏瑜称。
“不过随着复工进程加快，水泥熟料库存也出现了下降”魏瑜表示。
▲数据来源：中国水泥网 水泥大数据中心&水泥行情通
▲数据来源：中国水泥网 水泥大数据中心&水泥行情通
但总体来说，目前市场需求恢复不如预期，预测：一季度水泥产量为2.5-2.8亿吨，同比下降30-35%。
▲数据来源：中国水泥网 水泥大数据中心&水泥行情通
魏瑜从三个方面探究了需求恢复不如预期的原因：
1）全球疫情扩散，人员的流动不畅；
2）工程错峰恢复：3月底4月初，南方基建工程多数已复工。截至4月1日，全国房屋建筑和市政基础设施工程在建项目开复工率超过85%；
3）雨水天气影响：福建、江浙、河南、广西、湖南、江西等地3月有阴雨天气。
南方大幅回调 北方相对稳定
魏瑜指出，由于各地复工速度不一，水泥价格变动也因各地而异。长三角地区3月初逐渐开工，西北地区约中旬项目逐渐启动，京津冀重点工程恢复较早，山西内蒙和东北市场还处于启动阶段。中南、西南地区恢复缓慢。图：重点区域一季度水泥价格变动
▲数据来源：中国水泥网 水泥大数据中心&水泥行情通
图：各省一季度水泥价格变动
▲数据来源：中国水泥网 水泥大数据中心&水泥行情通
图：重点省份一季度下调情况
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图：水泥库存
▲数据来源：中国水泥网 水泥大数据中心&水泥行情通
图：熟料库存
▲数据来源：中国水泥网 水泥大数据中心&水泥行情通
水泥价格预计4月中下旬止跌反弹
魏瑜指出，目前水泥价格周环比缩窄。尤其是4月8日，武汉解封，有序恢复对外交通，这意味着全国社会经济即将步入正规。据中国水泥网水泥大数据统计，截至4月6日水泥行业开工率94%，产能利用率接近往年同期正常水平，预计全国水泥需求有望在4月中旬恢复到9成左右。
▲数据来源：中国水泥网 水泥大数据中心&水泥行情通
谈及水泥后市发展，魏瑜表示水泥行业将呈现旺季不旺，淡季不淡局面。
▲数据来源：中国水泥网 水泥大数据中心&水泥行情通
魏瑜指出，当前多地熟料价格已开始反弹。据中国水泥网行情数据中心消息，4月5日长三角部分品牌熟料上涨20元/吨，海螺、南方等主导企业预计将跟进调整价格。整体来看，今年上半年的水泥旺季将会延后，看好5-7月行情。
世界水泥协会（WCA）主席宋志平表示，新冠病毒全球蔓延为全球经济带来更为复杂的不确定性。现在中国疫情逐渐减缓，但欧美依然为高峰期，在当前全球经济融合时代，没有一个国家和行业能置身其外。80%-90%的水泥企业都受到影响，水泥销量大幅减少，其中一季度销量下降20-30%。
但宋志平主席认为本次疫情对于水泥需求的压制只是暂时的，从我国水泥行业来看，3月下旬，大部分水泥企业已复产，恢复到去年同期的80%-90%。总体来看，4月中旬除湖北以外，大多水泥企业可恢复正常生产。另外，随着国家基建投资的拉动，水泥行业将会是全国恢复最快的行业之一。
面对此次疫情给水泥行业带来的冲击，宋志平主席认为这不仅仅是困难，它同样带来了机会和机遇。我们应该客观的去看待困难，用发展的眼光去看待困难时刻，用科学的方式、积极的态度主动去解决问题，应对困难。水泥行业在产能严重过剩的情况下，还能创造出高收益，这完全取决于行业人的努力，行业才能健康发展。
对于今年的水泥行业，宋志平主席仍然充满信心，他认为今年的水泥行业仍然是各行业的佼佼者，能够率先走出困境，创造出良好的业绩。
在分享会上，中国水泥网水泥研究院水泥行业研究员魏瑜以“一季度水泥行情回顾及后市展望”为主题深度剖析了当前及后市水泥市场形势。
4月8日，武汉解封，有序恢复对外交通，这意味着全国社会经济即将步入正规。据中国水泥网水泥大数据统计，截至4月6日水泥行业开工率94%，产能利用率接近往年同期正常水平，预计全国水泥需求有望在4月中旬恢复到9成左右。谈及水泥后市发展，魏瑜表示水泥行业将呈现旺季不旺，淡季不淡局面。
实地投资研究公司证券分析师欧阳心桐在报告中表示，当前疫情对各地影响不一，全球35亿人口在隔离当中，对各国经济之间的联系与贸易造成巨大影响。对全球水泥行业的格局也产生了很大影响。
短期来看，预计2020年水泥需求下降6.8%（除中国下降9.3%）。二季度受到的影响较大且突然。下半年需求是否反弹仍难以预计。2020年水泥价格（美金计价）下降4%（除中国0.4%）。
中期来看，新冠病毒可能会引起保护主义进一步加剧，人们将更加关注绿色经济与数字化的发展。
