中国钢铁行业并购重组

来源：找钢指数 2022年08月12日 09:30 专栏：行业新闻

自供给侧改革以来，钢铁企业利润得到长足改善，产品升级、环保技改、易地搬迁等项目纷纷提上日程。然而在2021年四季度起，钢铁企业盈利状况急转直下，今年二季度甚至出现了50%以上企业都亏损的局面，产能过剩再度被市场热议。面对房地产周期下行，地产企业破产，钢铁需求疲弱，钢铁企业需做好过苦日子的准备，除了寄希望于供给侧改革、碳中和等政策缓解供需矛盾，行业还可以从并购重组角度解决发展困境。

钢铁行业兼并重组是解决我国钢铁行业产能过剩和无序竞争,实现产业布局优化,促进产业转型升级、高质量发展的重要路径之一。在一些面临生产经营困难的企业被重组的意愿明显增强，而具有较强竞争力的企业生产经营状况大幅改善、进一步做大做强意愿强烈背景下，当前我国钢铁企业兼并重组迎来了宝贵的战略机遇期。而且，也是中国钢铁产业可持续发展的必然选择。近一两年，特别是2021年以来，我国钢铁企业的并购重组步伐明显加快，钢铁产业正在向加速实现提高产业集中度的目标进军。中钢协公布的数据显示，2021年11月，钢产量排名前10位、前20位的企业钢产量占全国的比重分别为40.39%、54.85%，分别比2020年同期提高2.99个百分点、3.26个百分点，但与其他行业及海外钢铁行业相比，集中度仍然偏低。2022年2月7日，工业和信息化部等三部门近日发布《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》，《意见》中提出，鼓励行业龙头企业实施兼并重组，打造若干世界一流超大型钢铁企业集团。本文根据公司公告及新闻资料梳理了近几年来钢铁行业并购重组的相关案例。

目前国内钢铁产业并购现状

冀南钢铁集团兼并兴华钢铁

2021年6月23日，河北兴华钢铁有限公司工商信息显示其股权发生变更，原持股51%的股东陈茂春退出，王树华的持股比例由49%升至100%，并接替陈茂春成为河北兴华钢铁的法定代表人。这标志着河北冀南钢铁集团在邯郸市政府行业规划背景下完成了对兴华钢铁的兼并。

沙钢参与安钢混改

安阳钢铁发布一则有关集团混改的公告，内容表明，公司控股股东安钢集团拟进行混合所有制改革，沙钢集团拟参与安钢集团的混合所有制改革,并且双方己于2021年5月13日签订了《沙钢集团参与安钢集团混合所有制改革意向协议书》。据公告披露，沙钢集团有意向以市场化、法制化原则参与安钢集团的混合所有制改革，并成为安钢集团的控股股东。

普阳钢铁有限公司完成对邢钢股权重组

7月10日河北普阳钢铁有限公司完成对邢台钢铁有限责任公司的股权重组。自7月11日起,邢钢公司正式进入普阳公司控股阶段。重组后的邢钢由普阳钢铁持股74%、河北国控集团持股26%。此举将强力助推邢钢的转型升级搬迁改造项目有序开展。普阳钢铁成立于1992年，是一家综合型钢铁联合企业。邢钢始建于1958年，是优特钢线材专业化生产企业。

此外，2021年8月23日，河北新武安钢铁集团烘熔钢铁有限公司工商信息完成一系列变更。信息显示，河北普阳钢铁有限公司已成为烘熔钢铁控股股东，占股比例高达70%，烘熔钢铁法人代表也变更。这意味着，普阳钢铁已成功重组烘熔钢铁。

由此，通过2021年的重组，普阳钢铁公司2020年630万吨的粗钢产量加上邢钢粗钢产能超过200万吨、烘熔钢铁公司也超过200万吨，普阳钢铁公司成为中国又一家“千万吨级”钢企。

宝武与山钢集团拟实施战略重组

2021年年7月14日晚间，山东钢铁发布公告称，公司接山钢集团通知，山东省人民政府国有资产监督管理委员会正在与中国宝武筹划对山钢集团战略重组事项。该事项可能导致公司控股股东、实际控制人发生变更。这也意味着山钢集团并入宝武集团己经进入实质性推进阶段，宝武集团的兼并重组步子正在加速。

2020年，中国宝武钢产量突破1.15亿吨，位列《财富》世界500强第111位。2020年，山东钢铁钢产量突破3100万吨，位列《财富》世界500强第459位。此外，山钢集团旗下目前拥有山东钢铁、金岭矿业、中泰证券以及鲁证期货四家上市公司。本次重组若完成，或导致前述公司实际控制人或控股股东发生变化。

对于中国宝武和山钢集团重组，一方面山钢借助宝武的研发、技术、管理及供应链体系协同，助力实现转型升级。另一方面，二者的重组将助推我国钢铁产业结构优化，提升行业集中度。此次战略重组山钢集团是其一系列并购重组中的一环，重组完成后中国宝武产能将接近1.5亿吨。

此外，在我国钢铁行业正处于一个加速兼并重组的新历史时期，宝武集团中南钢铁也在加快产业布局，其所属鄂钢也承担着宝武集团重组整合的使命和担当将加快整合湖北省内周边钢铁企业资源。

九江线材入股唐山德龙钢铁

迁安市九江线材有限责任公司已正式入股唐山市德龙钢铁有限公司，占股比例为51%，于2021年8月2日股权完成变更.

唐山德龙是德龙集团下属的集烧结、炼铁、炼钢、轧钢为一体的民营钢铁联合企业，致力于打造精品焊材钢生产基地;九江线材具有1000多万吨钢铁生产能力，是亚洲最大的线材基地。此次股权变动，是当前钢铁行业集中度提升大背景下两家企业的战略选择。

鞍钢重组本钢,世界第三大钢企问世

鞍钢是国务院国资委管理的中央企业，本钢是辽宁省属最大国有企业。重组后的鞍钢集团，成为我国北方最大的钢铁集团，以年产粗钢6300万吨的产能规模位列中国第二、世界第三，行业话语权和主导权继续增强。

2021年8月20日，鞍钢集团有限公司重组本钢集团有限公司大会在辽宁省鞍山市召开，宣告两家各有着百年历史的大型钢铁企业合二为一。根据重组协议，辽宁省国资委将所持本钢51%股权无偿划转给鞍钢，本钢成为鞍钢的控股子企业。

此外，为进一步响应党和政府提升钢铁行业产业健康发展的要求和落实习近平总书记关于供给侧结构性改革的战略目标，陕钢集团、山西建龙、山西晋南钢铁、山西晋城钢铁、山西高义钢铁、山西建邦集团等六家陕晋川甘论坛区域内重点钢铁企业发起组建包含9家钢铁生产企业的西北联合钢铁有限公司于2021年1月28日在西咸新区注册成立。西北联合钢铁有限公司是一种以资本为纽带的实体经济联盟。新公司将坚持优势互补、资源共享的原则，充分发挥各企业机制灵活的特点。

宝武集团与太钢集团联合重组

2020年8月，山西省国资委将其持有的太钢集团51%的股权无偿划转至中国宝武，并继续持有太钢集团剩余的49%股权。这一协议完成后，中国宝武将通过太钢集团间接控制太钢不锈62.70%的股份。收购完成后，中国宝武一跃成为全球不锈钢行业的领军企业，增强了中国宝武在不锈钢领域的综合竞争力，为“成为全球钢铁业引领者”奠定了更加坚实的基础。同时，中国宝武也实现了“亿吨宝武”的规划目标，2020年粗钢产量或超1.05亿吨。

宝武集团兼并重组重庆钢铁

2020年9月，中国宝武钢铁集团有限公司与重庆战略性新兴产业股权投资基金合伙企业（以下简称“重庆战新基金”）签订《一致行动协议》，取代原来的四源合股权投资管理有限公司（以下简称“四源合投资”），成为重庆钢铁实际控制人。具体来看，重庆钢铁原实控人四源合投资，向德胜集团转让四源合产业发展基金的合伙权益，同时四源合产业发展基金解散并将长寿钢铁75%股权，按实缴出资比例向中国宝武与德胜集团进行非现金分配，中国宝武分配获得长寿钢铁40%股权，并与战新基金达成一致行动协议取得长寿钢铁的控制权。本次权益变动前，重庆钢铁的控股股东为长寿钢铁，实际控制人为四源合投资，四源合投资通过控制长寿钢铁间接拥有公司20.97亿股股份权益，占公司总股本的23.51%。中国宝武为四源合产业发展基金的有限合伙人，出资额比例为53.33%，战新基金持有长寿钢铁25%股份，宝武与集团战新基金均未直接或间接控制公司的权益。本次权益变动完成后，中国宝武及其一致行动人战新基金，通过长寿钢铁间接控制重庆钢铁(601005)20.97亿股股份，占公司总股本的23.51%，中国宝武成为公司的实际控制人。

宝武集团合并昆钢控股

2021年2月1日，云南省政府与中国宝武签署合作协议，推进中国宝武与云南方持有昆明钢铁控股有限公司联合重组，并签署合作协议。根据合作协议，云南方持有昆钢控股10%的股权，中国宝武持有昆钢控股90%的股权。

方大钢铁参与达州钢铁破产重组

2020年5月25日，四川省达州市中级人民法院依法裁定批准《四川省达州钢铁集团有限责任公司及二十四家关联公司重整计划》，达州钢铁完成司法重整程序，持股占比69.87%，方大钢铁依法依规成为达州钢铁的第一大股东，这标志着达州钢铁正式加盟方大集团。

柳钢集团兼并广西铁合金

2021年4月7日，柳钢集团与来宾市政府举行广西铁合金有限责任公司（以下简称“广西铁合金公司”）股权无偿划转签字仪式。仪式的成功举行，标志着广西铁合金公司正式加入柳钢集团。

沙钢永兴收购安阳华诚博盛、

汇鑫特钢两家钢企产能

2021年8月3日，沙钢永兴特钢公司收购汇鑫特钢公司产能签约成功，标志着该公司在钢铁整合产能收购阶段全面收官。据悉，沙钢永兴特钢公司目前已完成了对安阳华诚博盛钢铁有限公司、安阳汇鑫特钢有限公司两家民营企业的产能收购，初步计划今年10月份开工建设，2023年年底前全面建成投产。

宝武集团与马钢集团联合重组

2019年6月,中国宝武重组安徽马钢集团，安徽省国资委向中国宝武无偿划转其持有的安徽马钢集团51%的股权并继续持有马钢集团剩余的49%股权。获得马钢股权后的中国宝武资产规模超过8000亿元，年粗钢产量超过9500万吨,距全球首位安塞乐米塔尔仅一步之遥。

沙钢集团重组东北特钢

2017年7月5日，锦程沙洲（锦程沙洲成立于2016年4月底，其15名自然人股东几乎全为沙钢集团高管。在锦程沙洲的股东中，沈文荣一人持股比例为70.53%，为锦程沙洲的控股股东与实控人。）在大连正式签署了《东北特钢等三家公司破产重整之投资框架协议》，锦程沙洲将作为主要投资者参与东北特钢集团破产重整。锦程沙洲将出资近45亿元投资东北特钢，并将持有重整后东北特钢43%的股权，成为其控股股东。同时，由于东北特钢是抚顺特钢母公司，锦程沙洲还将间接取得抚顺特钢38.22%股份，从而间接控制抚顺特钢。

宝钢集团与武钢集团实施联合重组

2016年12月，宝钢、武钢联合重组成立中国宝武钢铁集团有限公司，通过换股（1：0.56）吸收合并武钢股份，完成宝武合并。合并后的上市公司股本总数将增至221亿股，并跃居全球第二大钢铁公司。

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资讯编辑：凌渡

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