第二届中国国际矿业投资与发展高峰会议--大咖观点
来源：找钢指数
2023年04月01日 13:00
专栏：大咖论坛
根据会议嘉宾的发言内容，矿业界将推出“第二届中国国际矿业投资与发展高峰会议观点集萃”，下面让我们一起回顾一下行业大咖们分享的“干货”。
李大伟
国家发改委宏观经济研究院研究员
演讲主题：2023年我国外贸外资形势展望
- 综合来看，对2023年外贸形势持乐观态度。如果不考虑各类环境因素变化，虽然外需不振，但2023年下半年我国出口额仍有望实现正增长。
- 2022年传统资源如铁矿石、石油等进口量有小幅下降，这一方面是由于受疫情影响，制造业整体需求没那么大，另一方面也与我们小幅提升战略性矿产资源的自给率、综合考虑发展和安全的因素有一定关系。但值得注意的是，一些战略性新兴资源进口额大幅度增长，比如锂矿和钴矿等，增长速度远远高于传统的像铁矿石那样的资源。
- 今年的矿产品贸易额很可能维持稳中有升的格局，不会出现价格的大幅度波动，更有益于矿产企业的下游企业，比如化学纤维制造业、新能源汽车的电池产业，更有助于拓展国际市场，刺激我国经济的持续稳定增长。
程漫江
中银国际控股有限公司首席经济学家
演讲主题：2023年我国外贸外资形势展望
- 硅谷银行破产引发市场对美欧金融稳定的强烈担忧，美元指数和美债收益率明显回落，金融风险显著影响市场对美联储的加息预期，美联储在抗通胀、防衰退和金融稳定中艰难平衡，欧洲面临经济衰退和金融不稳定的双重风险挑战，美欧金融风险存在跨市场传染的可能，国际权威机构下调全年经济预测。
- 今年国际经济组织对中国经济增长充满了乐观的情绪，主要是由于过去疫情三年，中国经济低于潜在增速。2023年中国内需和服务业驱动力增强，投资继续保持稳定增长，疫情影响减弱助力消费复苏。
- 中美竞合下全球产业链重构将成为长期挑战。
陈甲斌
中国自然资源经济研究院矿产资源经济研究所所长
演讲主题：新地缘下中国矿产资源形势与需要关注的问题
- 全球正面临第三次能源转型，能源转型将会促使国际话语权形势的改变。正是这个原因，推动新能源需求大量增长，人类已经进入新金属时代。
- 矿产资源在我们的经济当中占据基础地位，要推动中国经济转型、腾飞和跨越发展，促进新的两步走战略目标的实现，应该把矿产资源安全的饭碗牢牢端在自己手里。
- 中国矿产资源供应需要关注几个问题：警防全球资源竞争向大宗矿产领域延伸；想办法保证矿业企业有相对稳定的利润空间；维护海外权益资源资产安全；迈向高质量发展和资源独立。
朱清
中国地质调查局国际矿业研究中心研究员
演讲主题：全球矿业市场发展分析与展望
- 从供需情境整体来讲，世界经济还是在稳增长和抗通胀之间艰难平衡，全球经济增速显著放缓，下行压力加大。另外，中国仍然是全球最大的增长引擎。
- 2022年全球能源贸易流向发生巨大变化，能源供需处于紧平衡状态：石油供需小幅增长，天然气供需小幅下降，煤炭供需创下历史新高。大宗矿产供需分化明显：钢铁供需双萎缩；铜供给增长不及需求，缺口扩大；铝供增需弱，供需缺口缩小。
- 战略性新兴产业的蓬勃发展赋予战略性矿产资源地缘政治意义，成为世界各国新一轮争夺的焦点。
王京彬
紫金矿业集团股份有限公司总地质师
演讲主题：有机的并购增长
- 并购是矿业公司基本的增长模式。
- 并购不止是买买买。常规利润的项目并购只是扩大了经营规模，我们必须要获取超额的并购利润，背后的逻辑—有机的并购增长，包括低价并购、探矿增储、高效开发、战略协同。
- 有机并购增长的关键在于以终为始的尽职调查，全球化的人才团队和强大的执行力，以及完善的自主技术工程体系，包括地、采、选、冶、设计（可研）技术和工程保障
冯锐
希尔威金属矿业有限公司董事长、CEO
演讲主题：玻利维亚世界级银矿和金矿勘查和开发案例分享
- 玻利维亚相对比较稳定，成矿条件卓越，矿业在国民经济中占比30%，矿业文化悠久。
- 在拉美国家开展矿业项目有一个共同的挑战，就是社区挑战，但玻利维亚的人民不反对开矿，且玻利维亚不存在缺水问题，因此拥有绝佳的机会。
- 不到5年时间里， 新太平洋公司发现了三个世界级的金银项目，为股东和投资者创造的巨大的价值，主要得益于：谨慎的项目评估与选择，明智的投资并购，全面认真的地质研究，精心的钻探规划设计，玻利维亚绝佳的地质成矿条件。
徐辉
洛阳栾川钼业集团股份有限公司董事会秘书
演讲主题：全球能源转型背景下的新能源金属
- 铜是大金属，从供需格局来讲，全球铜的需求中，新能源的占比已经超过了10%，未来还会有比较好的成长。
- 钴方面，世界级铜钴矿投产在即，供给压力加大。洛阳钼业世界级矿山Kisanfu于2023年年初投产，该矿设计钴产能3万金属吨，此外，伴随红土镍矿湿法冶炼产能进一步放量，钴供给将持续增长。展望2023年，钴行业过剩或将进一步演绎，但进一步下降空间不大，全年电钴价格中枢或将在25-28万吨。
- 关于如何应对“无钴化”趋势，我认为任何一种技术路线都不是单纯的技术因素决定的，而是在技术、商业包括社会等综合平衡的结果，也是多方利益的均衡。市场对无钴化的呼声主要来自两方面，一是价格高且波动大，无法稳定持续供应；一是以及生产中的人权问题，下游厂商面临道德压力。洛阳钼业拥有充足的钴供应，近几年还和宁德时代这样的大公司深度合作，保障稳定持久的供需合作；此外，洛钼利用区块链技术建立从矿山到市场的可追溯机制，以保障整个产业链绿色、合规。
张永涛
中国黄金协会副会长、秘书长
演讲主题：中国黄金产业发展机遇与挑战
- 中国黄金生产由“规模速度型” 向“质量效益型”转变。2022年，大型黄金企业（集团）境内矿山矿产金产量148.066吨，占全国的比重为50.12%。大型黄金企业（集团）充分发挥自身优势，强强联合，积极在境内外推进兼并重组和资源并购。
- 黄金是公认的全球性战略资源和信用货币的物质基础，在应对战争灾变、金融危机、保障金融安全中有不可替代的作用。新冠疫情不仅对全球公共卫生安全造成严重威胁，也造成世界经济的衰退，引发了世界局势的激烈动荡，这些因素会在相当长的时间里作用于国际黄金市场。全球不确定性显著增强，极大地抬升了黄金的地位和作用，使得国内黄金市场的发展面临着历史性的机遇。
- 中国黄金市场发展面临的主要挑战有：做大做强国内黄金市场，使之进一步规范化、国际化；加强黄金交易专业人才培养，严控市场风险；加强投资者教育，提高对黄金投资的风险意识；针对机构投资者、大众投资者、专业投资者、业余投资者分别设计出不同的黄金投资产品，扩大黄金投资者范围。
吕晓兆
赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司联席董事长
演讲主题：历久弥坚——黄金的魅力
- 2022年，全球疫情反复不断、地缘政治冲突加剧、全球经济增长普遍承压，促使各国央行开始增加黄金储备。全球央行维持对黄金的净买入，2022年的央行购金量累计达到1136吨，创55年以来纪录新高，其中土耳其、印度等国家都增持了黄金。我国也于2022年底和2023年初连续四个月增持黄金。
- 目前存在支撑黄金价格的几大因素，从供应端来看：全球大型高品位金矿正在逐渐枯竭；平均开采深度逐年上升，黄金开采成本逐年提高；全球金矿平均入选品位逐年下降。从需求端来看：黄金饰品需求占比持续下降，但绝对需求保持稳定；投资者避险需求增加，这体现在ETF以及纸黄金需求增加；各国央行连续十年净买入，这代表中央银行对于黄金的态度。
靳湘云
中国有色金属工业协会金银分会副秘书长
演讲主题：贵金属产业生命周期管理
- 黄金的产业投资热点在于资源的勘探，从世界有色金属勘探预测以及中国矿产勘探投入来看，黄金的投资占比持续首位，勘探热一直维持得很好。从近十年头部企业的经营策略来看，呈现一个并购热，和品种的多元化，不光黄金，还有精铜、铅、锌等新兴的战略资源，多元化的并购，这是黄金产业的特点。
- 白银产业的热点在消费端，白银主要依赖主营金属的生产经营策略，产业的资金热点会集中在下游深加工。白银产业链投资热点会集中在光伏。
- 对于铂族金属来说，供应链的安全性和韧性是重中之重。我们是铂族金属资源的贫乏国，因此要另辟蹊径，这个蹊径就是再生。
张文斌
世界铂金投资协会中国市场研究负责人
演讲主题：全球铂金市场最新基本面及国内市场发展对我国双碳目标的战略意义
- 展望2023年，预计铂金的需求增长强劲，增幅为接近24%，一方面来自汽车行业，另一方面来自玻纤行业，然而南非电力紧张、俄罗斯设备检修造成供应受限，预计仅增长3%， 2023年铂金市场缺口预计达17吨。
- 在国内发展整个铂金市场的意义非常重大，从交易层面来看，必须有可流动市场，并且回收应作为非常重要的补充，我们需要在政策等方面给予扶持，吸取锂和钴行业的前车之鉴。
- 助力“双碳”目标，必须要改变我们的能源结构，我国正在进行大量的氢能方面的布局。不仅中国，氢能行业是全球都在竞争的赛道，而氢能经济是一个崭新且快速增长的终端铂金需求来源。
姚舜禹
标普全球市场财智全球大宗商品分析师
演讲主题：世界勘探趋势和电池金属展望
- 经历了几年回暖之后，2023年全年的勘探预算同比2022年下降10%—20%，因为2023年商品价格可能会进入调整期，同时受一些宏观方面要素的影响，市场融资难度可能会有一定提升，这对主要依赖从资本市场上获取资金的初级公司来说影响会比较大，而头部公司依然可以靠自身现有的现金流去维持勘探计划。
- 根据我们对全球铜矿项目进行的动态跟踪，预计到2025年铜精矿供应都会相对充足，此后，目前一些项目可能会面临例如品位下降、运营年限接近终止等方面的影响，铜精矿的供应会受到挑战。
- 原生镍市场的过剩情况在2023年会进一步扩大，但镍的市场价格仍将受益于中国需求的改善，尤其是汽车前端材料对硫酸镍的需求，在略微下调价格预期后，预计镍的2023年LME3月期平均价格将在2.5万美元/吨左右。
- 短期内锂和钴的价格都会受到压力，价格进一步向下调整，预计在需求增速稍微放缓和延期项目今年投产的双重影响下，锂在2023年将进入一个短期过剩的状态。但随着汽车需求的改善，2024年锂的价格将再次提升。而钴的供应过剩可能到2026年才有所缓解。
徐爱东
北京安泰科信息股份有限公司首席专家
演讲主题：镍行业热点问题分析与展望
- 镍的价格受到不锈钢需求的支撑，价格相对比较稳定，不容易出现极端变化。
- 镍在2021年有一定的短缺，但在2022年过剩11.3万吨，今年还将继续过剩，且幅度加大。
- 对镍不用存在特别的焦虑，不用担心新能源汽车发展快、镍资源不够用，镍的总量不是问题，比较大的问题在于未来镍的供应太集中于印尼。
罗逸川
Rystad Energy 睿咨得能源副总裁、中国区研究总监
演讲主题：全球电池矿产供应以及中国在资源端的布局
- 中国缺少部分电池金属矿物资源，包括锂、钴、镍等，但是主导了电池材料中游加工冶炼，在中游占据优势地位。
- 中短期来看，目前最大的锂供应市场其实依旧不会变，还是以澳洲和南美为主，提供全球的锂矿资源布局，但是也有一些锂矿供应新星在未来三到四年出现投产。从增量和占比来看，加拿大和非洲这两大市场份额会提升。
- 过去十年中国企业在锂资产方面的投资超过90亿美金，未来这个数字只会加快增长。
- 全球最大的镍原料增量来自于印尼，预计在不久的将来，两三年之后，印尼成为全球最大的电池级镍的冶炼市场，超过中国，也是锂、钴、石墨、镍四大主材中唯一最快超过中国成为中间体加工的市场。
范铁军
冶金工业规划研究院院长
演讲主题：铁矿行业供需现状与发展趋势
- 预计未来中国生铁产量将在减量调整区持续较长时间，铁矿石需求和生铁将保持同步，全球其它国家新增铁矿需求基本刚好弥补中国下降份额，全球铁矿石需求总体呈现平稳态势，近期仍有下降可能。
- 近年四大矿仍有部分铁矿石产能释放，以增加产能或补充即将关闭的产能，且伴随非洲部分铁矿山的生产，全球铁矿石供应量总体呈现增长态势。从中长期来看，随着全球铁矿石需求减少，高成本和低品质矿逐步退出，未来铁矿石供应将逐步减少。总体来看，全球铁矿石供大于求态势将在一定时期内长期存在。
- 铁矿保障优化的建议：建立长期、高效、稳定、多元的供应保障体系；形成国内国外双循环原材料保障格局；建立多维度、多元化的资源保障渠道。
左更
中国五矿集团有限公司经济研究院首席专家
演讲主题：近期我国热点金属矿种市场浅析
- 2022年，中国作为全球最大的铜消费国，疫情对铜的消费起到一定的抑制，上下游部分铜的消费领域已出现大量铜的减量化和材料替代，亦对铜消费产生抑制。供给端，随着近年各国新建扩建项目在2022年的投产，全球铜矿供应存在一定程度改善，但主要产铜国如智利、秘鲁因政府更迭导致铜矿供应不及预期，叠加地缘政治的影响，也对铜供应格局产生一定的负面影响。在资本的协助下，铜相对实现了弱平衡下的高价位“坚守”
- 2022-2023年是近年来中国印尼红土镍矿投资项目投产高发期，且红土镍的技术获得突破，镍金属的供应格局将逐渐趋于平衡或宽松。
- 2022年以来，钼价连续上扬，主要原因是极端地缘事件导致钼在全球范围内的供应渠道受到影响。随着今年钼价抬升刺激下的供给增加，钼价难有可能持续保持高位运行。
沃拥军
中铜矿产资源有限公司总经理
演讲主题：国际矿业投资的机遇挑战和战略发展方向
- 复杂地缘国际形势加剧矿业投资竞争，国际矿业不确定性增加，重要矿产国矿业政策变化加大国际矿业投资风险，世界能源革命加快推动矿业企业战略调整。
- 在海外矿业投资中，社区关系处理是首要工作。
- 开展风险勘查要有很强的资金实力或融资能力、技术经验和严格审查程序加良好的运气，以降低风险、提高成功率。
邹魁凤
山东鑫海矿业技术装备股份有限公司董事长副总经理、技术总监
演讲主题：锂矿EPC技术经验分享
- 国内外矿业项目开发往往存在三大问题：超预算，没有按期投产或达标达产，投产之日起就是改造、技术改造开始之日，而且需要进行相当长的一段时间。很大程度上源于不重视EPC问题。
- EPC模式包括：E 设计研究、P 设备供应、C 施工安装、M 矿山管理、O 矿山运营，按预算投资和计划工期达标达产，投资、成本、效益最优。
高兰
国际锡协北京代表处首席代表
演讲主题：投资锡业：有限的资源、无限的潜力
- 可持续发展对锡业非常重要，供应链上下游之间更加直接的沟通和协作将成为新趋势。
- 气候变化将为锡带来新机遇，太阳能和其他能源技术中的锡应用将对未来低碳化作出重要贡献。
- 锡的抗价格压力强，具有很大的稳定性。
- 地缘政治和环境要求将促进锡冶炼厂多元化布局，特别是在关键的消费地区。
- 二次锡供应将成为优先考虑对象，循环经济趋势和行业需求将共同推动锡的回收利用。
