产量加速下降！成本推动还是数据炒作？洗牌开始？
来源：找钢指数
2023年10月20日 20:00
专栏：市场评述
富宝钢铁调研
根据国家统计局发布的数据显示，9月份粗钢产量为8211万吨，较8月份同比降速加快2.4%。全国粗钢日均产量为273.7万吨，环比下降1.8%。整个1-9月份，我国粗钢产量为79507万吨，同比增长1.7%，比去年同期增加了1424万吨。
分析：现阶段钢厂盈利率处于下降状态，目前虽然是传统的钢材消费旺季，但市场情况并不如意，特别是焦炭的连续提涨，铁矿石进口价格持续处于高位，而现货价格从9月初走弱后一直处于磨底阶段，直接导致钢企大幅度亏损，加上市场现货供应压力不减，供需格局未发生大的改变，钢企的生存环境面临严峻挑战。虽然近期一直有钢企计划停、限产，但短期内钢材供应仍处于高位，难以改变现状，压制钢材价格走势。
一、各品种价格一览表
【唐山钢坯库存】10月19日唐山钢坯库存
总计102.62万吨，较昨减少1.09万吨
，其中：海翼宏润昨入库0.51出库1.25，现库存27.03万吨；象屿正丰昨入库0.34出库0.38，现库存24.28万吨；物产中大昨入库0.84出库0.88，现库存36.21万吨；启铭云通昨入库0.21出库0.48，现库存7.22万吨；钢联鹏利昨入库0.1出库0.1，现库存7.88万吨。市场方面，昨唐山独立轧钢企业解除生产调控，下游低位采买坯料为主，今钢坯直发成交表现一般。黑色系期螺持绿震荡调整，贸易商心态不佳，目前钢坯仓储现货3470-3480元含税部分有成交。预计今钢坯价格稳或下调10元。
【焦炭】唐山准一级湿熄焦现汇到厂2250-2260元/吨，准一级干熄焦现汇到厂2700元/吨。针对焦炭第三轮提涨，钢厂方面暂无接受迹象，市场情绪降温明显。山西4.3m焦化产能已开始陆续停止装煤，但由于铁水生产的减量，对市场的影响或将减弱。
近日炼焦煤价格出现松动，焦企成本下移，亏损状况有所缓解。
下游钢厂利润亏损并未修复，检修现象仍在扩大，焦炭刚需回落，且当前焦炭库存均在合理水平，采购积极性有所回落。整体来看，焦炭供需双减阶段性难涨难跌，短期内焦炭价格持稳运行。
【铁矿石】市场持稳观望运行，连铁期货高位盘整。矿山复产暂无新进展，低品资源要价坚挺，矿商多观望今主导钢厂招标情况。
料短期矿价稳中调整运行。
价格参考：66资源遵化890迁安890迁西865；69资源940-970元，60资源780-790元。
三、成品动态
全国线螺盘点：据富宝统计19日全国线螺价格稳中偏弱。53个样本城市中，保持平稳的城市33个，占比62.26%；20个下跌城市，占比37.74%，跌幅10-30，无上涨城市。今期螺先弱后强，收涨10。截至发稿，唐山迁安地区普方坯资源出厂含税稳，报3410元，上午期螺走势较弱，现货价格大多小幅下调，午后数据显示螺纹表需有上升到299.83万，距离强弱分界点300万一步之遥，数据利多螺纹，盘面震荡上移，部分资源小幅回涨，终端刚需采买，成交一般，预计明市价主稳运行。
富宝分析主要影响因素如下：1、盘面走势不稳；2、下游刚需为主；3、钢厂推涨意愿偏强。
2.【华北冷轧午评】今华中冷轧稳中个调，目前市场高价资源出现明显回落，挺价较为困难，下游终端刚需处采购，整体成本表现一般，考虑出厂成本较高，商家低出意愿不强，且市场库存量不大，
预计短期市场价格稳中调整。
3.【华北型材调研】19日型价主稳个弱，唐山5角3690稳，唐山10槽3900稳，唐山16工3730稳，唐山100*100H3850稳，沧州5角3900稳，天津4角4030稳，邯郸200*200H3790稳。原料部分资源依旧较为匮乏，贸易商随行就市出货，钢厂则继续保持按需采购，市场询盘较为谨慎。近期成品材整体多空博弈加剧，终端需求难有起色的情况下，下游商户以消耗现有库存为主，贸易商补库操作寥寥。
料短期内型价将弱稳调整运行。
4.【带钢盘点】今全国带钢涨跌互现，螺卷盘面低开盘中走高震荡不稳，贸易商普遍随行试探出货。其中华北主导钢厂稳中涨30，唐山145系窄带主流下行20，整体成交偏弱，随着盘中好转低位回涨10，中宽现货降后回涨，偏空预期状态下需求仍是最大压制，华东华南偏弱为主，交投氛围整体清淡。
考虑需求释放缓慢，料明或维稳整理。
5.【华东管材午评】19日华东管材稳中下调，其中山东地区泰安镀锌管跌10、聊城镀锌管跌30，上海地区无缝管跌20，浙江地区杭州无缝管跌50。目前管材价格涨跌两难，利润仍倒挂，贸易商补库偏谨慎，多以稳价出货为主，市场部分投机性需求偏观望，北方地区部分市场进入供暖季，需求进入季节性淡季，终端采购增速逐渐放缓，商家对市场后期需求预期逐步降低。
综合来看，预计华东管材价格或将稳中弱调。
四、期货动态
卷螺期货先弱后强、探底回升，其中，
期螺01收3644，涨10涨幅0.28%；期卷01收3765，涨3涨幅0.08%。
期螺前20名主力机构多头减仓3万手，空头减仓5.6万手，持仓变动偏多，但是永安持仓减多增空、持仓变动偏空。今日全国成材主流下跌，各品种均价跌幅10-20。本周最新数据显示，全国5大成材周度产量及库存加速下降，表观需求回升，供需变动整体偏利多，刺激盘面反弹，不过，终端刚需采购，整体成交表现不温不火，市场观望氛围浓厚。预计短期内卷螺期货维持震荡，留意期螺支撑3600，压力3700；期卷支撑3750，压力3800。
五、宏观热点解读
【国家统计局：二三线城市商品住宅销售价格环比下降、同比有涨有降】
从环比看，9月份，二线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.3%，降幅比上月扩大0.1个百分点；二手住宅环比下降0.5%，降幅与上月相同。三线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.3%，降幅比上月收窄0.1个百分点；二手住宅环比下降0.5%，降幅比上月扩大0.1个百分点。从同比看，9月份，二线城市新建商品住宅销售价格同比上涨0.2%，涨幅比上月回落0.1个百分点；二手住宅同比下降3.2%，降幅比上月扩大0.2个百分点。三线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格同比分别下降1.4%和3.5%，降幅均与上月相同。
【中钢协：2023年9月全国钢铁产量】
2023年9月，全国生产粗钢8211.0万吨、同比下降5.60%，日产273.70万吨/日、环比下降1.81%；生产生铁7154.0万吨、同比下降3.30%，日产238.47万吨/日、环比下降0.93%；生产钢材11782.0万吨、同比增长5.50%，日产392.73万吨/日、环比增长4.49%；1-9月，全国累计生产粗钢7.95亿吨，同比增长1.70%，累计日产291.23万吨；生产生铁6.75亿吨、同比增长2.80%，累计日产247.31万吨；生产钢材10.29亿吨、同比增长6.10%，累计日产376.88万吨。2023年9月，重点统计钢铁企业共生产粗钢6734.87万吨、同比增长0.57%，日产224.50万吨、环比下降0.42%；生产生铁6182.95万吨、同比增长2.05%，日产206.10万吨、环比增长0.58%；生产钢材6969.08万吨、同比增长4.25%，日产232.30万吨环比增长0.55%。1-9月，重点统计钢铁企业累计生产粗钢6.34亿吨、累计同比增长4.10%，粗钢累计日产232.07万吨；累计生产生铁5.67亿吨、累计同比增长4.86%，生铁累计日产207.84万吨；累计生产钢材6.25亿吨、累计同比增长3.93%，钢材累计日产228.80万吨。
【9月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比由上月下降0.2%转为持平】
国家统计局称：从环比看，9月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比由上月下降0.2%转为持平，其中北京和上海环比分别上涨0.4%和0.5%，广州和深圳环比分别下降0.6%和0.5%。一线城市二手住宅销售价格环比连续4个月下降后首次转涨，涨幅为0.2%，其中北京和上海环比分别上涨0.7%和0.6%，广州环比下降0.7%，深圳环比持平。
分析：
9月份楼市调控松绑，一线城市得利，二三线城市受伤。
六、后期预测
近期钢厂利润持续走低，部分地区钢厂被迫减产检修，并且不断有新增检修。但铁水依旧维持高产量，市场对于高铁水产量造成的板材供给过高和板材库存压力较为关注，形成一定的负反馈，
短期钢材价格呈现震荡走势。
另外，政府稳经济意愿较强，加之后续逆周期调节政策仍有储备，后期需要观察政策落地效果和执行情况。
资讯编辑： 安靖
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