铁矿78：巴西第二大铁矿石公司CSN Mining的产量是多少？其铁矿石EBITDA毛利润为71%？其股东架构如何？
来源：找钢指数
2021年03月08日 11:55
1. CSN Mining 的来历：
CSN Mining是巴西国家黑色冶金公司CSN的主要下属企业，2021年2月18日，CSN采矿业务（CSN Mineração，代码CMIN3）在B3 S.A.市场IPO成功，募集资金52亿雷亚尔（合9.61亿美元）。成为巴西股市上第五大IPO。公司目前P/E值为11.8，PB为4.49，公司毛利率为59.87%，净利润率为29.23%，市值为95亿美元。
CSN Mining是巴西第二大的铁矿石出口商和世界第6大铁矿石出口商。其铁矿山是位于巴西的铁四角区。
2. 股东架构：
CMIN3上市前，CSN持股87.5%，其余部分由亚洲钢铁企业组成的联合体持有；上市后，CSN持股比例降至76%。CMIN3上市被认为是CSN扩大采矿业务的关键，募集资金将用于偿还债务和扩大铁矿石的产量，并且上市后将有更多的融资方式获得更多的扩产资金。原股东亚洲钢铁企业联合体是由伊藤忠、JFE钢铁、POSCO、Kobe钢铁、Nisshin 钢铁和China Steel组成。
公司股东架构
其母公司CSN的股东构成
美国上市ADR持股为18.90%。
3. CSN Mining 的铁矿石产量、成本和资源储量：
CSN Mining是巴西仅次于淡水河谷的铁矿石生产商，2019年铁矿石产量3846.3万吨（含外采），2020年产量为3066万吨铁矿石，C1成本为17美元每吨。公司目前的EBITDA毛利率为71%。
CSN Minerao拥有铁矿石JORC储量超过30亿吨，矿山寿命为35年。公司拥有Casa de Pedra和Engenho矿山、Pires加工厂、Itabirito工厂、MRS铁路和Tecar股份里约热内卢州Itaguaí港口的铁矿石码头。
该公司海运到青岛的运费为14.82美元每吨。
4. 公司未来铁矿石发展规划：
CMIN3公司的铁矿项目处于较好的开发阶段，强大的投资计划将加速增加铁矿石产量。到2033年随着所有的项目，包括绿地和棕地项目，都将完成，预计CMIN3产能将由目前的3300万吨/年增加至1.08亿吨/年，其中部分项目将于2021年开工。同时，还将加大对Tecar棕地项目的投资以扩大铁矿石港口码头的发货能力。CMIN3将分三个阶段分别提高发货能力值6000万吨/年、8400万吨/年和1.3亿吨/年。
