俄乌战争对乌克兰铁矿石产业影响如何？
来源：找钢指数
2022年02月26日 13:00
专栏：铁矿石
有一点墨：粟老师，您好！近日俄乌局势备受关注，对全球股市和大宗商品市场带来巨大的冲击力，听闻您曾留学俄罗斯三年，精通俄语及独联体国家的状况，请问此次俄乌冲突对于我国的黑色产业来说影响如何？
粟茸琳：短期来说，俄乌冲突对于我国的黑色产业影响较为有限，主要是因为中国的进口铁矿石里俄罗斯和乌克兰的占比较小，合计只有2%-4%。根据海关总署统计的数据，2021年中国铁矿石累计进口112443万吨，其中进口来自俄罗斯的铁矿石850万吨，占比0.76%，进口来自乌克兰的铁矿石1744万吨，占比1.5%。
图1：最近十年中国进口铁矿石里俄罗斯和乌克兰的占比
数据来源：海关总署，中州期货研究所
有一点墨：您能给大家介绍一下乌克兰铁矿石行业的情况吗？
粟茸琳：好的。据统计，目前世界上已经探明的铁矿石资源总储量约为1800亿吨。铁矿石资源储量最多的几个国家分别是澳大利亚、巴西、俄罗斯、中国、乌克兰。
乌克兰是欧洲国土面积第二大国（60.37万平方公里，笔者注：2022年以后这个数据可能需要调整了），位于黑海、亚速海北岸。在欧洲国土面积居俄罗斯之后，地理位置极其重要。乌克兰的矿产资源丰富，已探明有80多种矿产资源，主要有煤、铁、锰、镍、汞、钛、石墨、耐火黏土、铝、矿物化学原料、建筑材料、石油、天然气等。
图2：乌克兰地图
资料来源：公开资料整理，中州期货研究所
乌克兰是铁矿石资源储量排行第五的国家，根据多项估计，就矿石中的金属含量而言，乌克兰排名第一（或者至少第二，仅次于巴西）。截至目前，乌克兰已探明的铁矿床共49处，总储量超过280亿吨，约占世界的8-9%，剩余铁矿资源可开采年限90-100年。虽然乌克兰储量很大，但贫矿多，富矿少，铁矿石铁品位低。
1979年乌克兰的铁矿石产量是1.27亿吨，当年乌克兰的铁矿石产量排名世界第一！此后，随着开采的持续进行，采矿的难度日渐加大，需要深入地表1100米-1300米以上，然而乌克兰的采矿技术没能跟上，现在乌克兰采矿业已不复当年的风采。采矿技术和环境污染处理问题是制约乌克兰采矿业发展的两大因素，如今经济和政治因素雪上加霜，预计乌克兰采矿业将在今后较长一段时间内停滞不前。
目前乌克兰开采较多的是露天矿，露天矿的开采成本较低，然而采出的矿石质量很差，需要通过筛选加工富集成精矿（笔者理解此处应包含了精粉和球团），乌克兰精矿的平均铁品味为62-64%，而在国际市场上铁品位67-68% 的高品矿被认为更具有竞争力。
图3：乌克兰的露天铁矿
有一点墨：那么，请粟老师进一步给我们普及下乌克兰的黑色矿产资源的分布情况，以及配套的选矿行业。
粟茸琳：乌克兰的铁矿石资源主要集中在克里沃罗格铁矿盆地（Kryvyi Rih，Криворожский железорудный бассейн），该地区拥有乌克兰铁矿资源的66.8%。
克里沃罗格铁矿区是欧洲最大的铁矿石产区之一，位于乌克兰东南部的第聂伯罗彼得罗夫斯克州，沿第聂伯罗右岸的支流因古烈次河、萨克萨甘河和若尔塔亚河分布，呈南北带状，长100千米，宽2.7千米，面积约为300平方千米，原矿基础储量达到200多亿吨，可开采储量约为159亿吨，位居欧洲第二位。克里沃罗格铁矿矿层深达1500m, 该地贫矿所占比例较大，矿石中的有害杂质含量较少，但脉石的主要成分SIO2大多分布在矿石中，从而导致选矿成本相应增加。该地区生产出的铁精粉中SIO2的含量高达7%, 该地区出产的烧结矿和球团的平均铁品位为55%，烧结矿碱度平均为1.27。
图4：乌克兰黑色金属矿产分布地图
此外，乌克兰的其他铁矿石资源较多分布在亚速—黑海一带，包括Кременчугск, Белозер-Ореховск, Приазовски和Керченск地带等。其中，Белозер地区以富铁矿为主，Керченск地区以赤铁矿为主。
乌克兰开采的铁矿石主要有三种类型：富铁矿（богатыми，含铁量为51-58%）、铁品位相对较低的含铁石英岩（относительно бедными железистыми кварцитами，含铁量为30-34%）和鲕状赤铁矿（оолитовыми бурыми железняками，含铁量约为38%）。
笔者查阅到，鲕状赤铁矿为中品位高磷低硫酸性鲕状赤铁矿，属于难选矿石，因而成为呆矿沉睡地下，属于世界上最难利用的铁矿，其利用问题曾被喻为世界性难题之一。2013年人民网报道，中国攻克了鲕状赤铁矿的利用难题，近些年来开采技术取得了一定进步。富铁矿可以直接销售，无需富集即可用于冶金，含铁石英岩大部分被加工成铁精粉。在乌克兰可销售的铁矿产品里，铁精粉（железорудный концентрат）占比接近75%，其次是球团（окатыши），少量的烧结矿（агломерат）。
乌克兰有五个大型的选矿厂（ГОК），分别是Южном, Новокриворожском, Центральном, Северном 和 Ингулецком. 其中最大的选矿厂是Южном，位于乌克兰南部克里沃罗格铁矿盆地。
有一点墨：您介绍得真详细！那乌克兰的铁矿石出口占比也不高吧，和俄罗斯的情况是不是类似？
粟茸琳：截至目前，乌克兰超过 90% 的富矿储量和约50%的贫矿储量被开采。乌克兰每年开采的原矿产量大概是2.18-2.27亿吨，从中大概能生产出1.08-1.09亿吨的可供销售铁矿产品。其中，大概有8000万吨精矿，2800-2900万吨的富矿。据世界钢铁协会数据，2020年全球铁矿石产量233838.6万吨，其中，乌克兰铁矿石产量7849.5万吨，占比3.36%。
乌克兰是铁矿石净出口国，但出口量在全球占比很低。目前，乌克兰大约60%的铁矿石在国内市场上销售，出口的铁矿石占该国铁矿石产量的40%-45%。乌克兰铁矿石主要出口到其欧洲邻国——波兰、斯洛伐克和捷克共和国（约占乌克兰铁矿出口量的四分之三），以及奥地利、罗马尼亚和塞尔维亚。
乌克兰出口给我国的铁矿石主要是乌克兰精粉、球团。根据海关总署统计的数据，2021年中国铁矿石累计进口112443万吨，其中进口来自乌克兰的铁矿石1744万吨，占比1.5%。
乌克兰主要的矿石开采企业有：
（1）Metinvest；
（2）Ferroexpo；
（3）安赛乐米塔尔（ArcelorMittal）；
（4）Southern Mining（Южный ГОК）：
（5）克里夫巴斯鲁达
（Кривбассруда，1998年后更名为Криворожский государственный железорудный комбинат）；
（6）Zaporizhia（Запорожский ЖРК）
其他本土采矿企业等等。
其中，Metinvest份额最大，也是乌克兰最大的钢铁制造商。乌克兰出口到中国的铁矿石贸易主要由Metinvest和Ferroexpo运营。
Metinvest是全球10大铁矿石生产商之一。它在乌克兰城市Кривой Рог办公，选矿和加工厂位于克里沃罗格铁矿山的南部，并且在乌克兰有精粉厂和球团厂。Inhulets采矿厂是Metinvest集团的一部分，其主要的股东是PrJSC系统资本管理公司（SCM，顿涅茨克，股份占比71.24％）和Smart-Holding（股份占比23.76％）。Metinvest生产的烧结矿、精粉和球团通过其遍布全球的采销网络流通，在欧洲、亚洲、非洲和美洲设有38个销售处。Metinvest年产量3000万吨左右，出口到中国有乌克兰精粉（铁品位64.8%-67%）和乌克兰球团。
Ferrexpo矿业公司的总部位于瑞士，股票在伦敦证券交易所上市交易，是前苏联国家中最大的铁矿石球团生产商和出口商，在乌克兰拥有铁矿矿山。Ferrexpo生产和出口用于钢铁制造的优质铁矿石球团，其球团年产量在1200万吨左右。
Zaporizhia是乌克兰本土铁矿石生产商，在2021年其铁矿石产量462万吨，同比增长1.2%。其2020年12月铁矿石产量为26.39万吨。据悉，Zaporizhia铁矿除了一部分自用外，主要出口国有斯洛伐克、捷克共和国、奥地利和波兰的冶金企业。
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