铁矿石涨超5%，逼近900关口，中国为啥没有定价权？
来源：找钢指数
2022年03月28日 20:00
专栏：铁矿石
3月28日，铁矿石期货涨超5%，创2021年8月3日以来新高。文华财经数据显示，铁矿石期货主力合约最高至890.5元/吨，创下2021年8月3日以来新高。
回顾2021年，在新冠肺炎疫情常态化防控下，由于全球经济恢复以及主要经济体量化宽松货币政策，大宗商品价格大幅上涨，尤其是铁矿石价格最高超过230美元/吨，创历史新高。
“十三五”时期，我国进口铁矿石价格先降后增；从2011年的163.8美元/吨，先降低至2016年的56.3美元/吨，后增至2020年的101.7美元/吨，到2021年5月的230美元/吨，随后迅速下降至12月的102.6美元/吨。进口矿价格大幅波动，极大增加了我国钢铁行业的铁矿资源保障风险。高矿价下黑色产业链上游国外矿业公司和钢铁企业及下游的用钢企业的利润分配模式已完全失衡，从巴西或澳大利亚开采出的铁矿石到岸成本仅为30~40美元左右，但销售价格却远高于成本价，严重侵蚀钢铁企业及用钢企业的利润空间，对钢铁上下游产业的可持续发展造成极为不利后果。
造成我国铁矿行业发展的主要问题其实是产业结构性失衡，主要体现——一是进口量大、占比高且来源集中；我国进口占比80%以上。近年来，我国铁矿石进口量整体呈逐年上升态势；2015~2020年连续6年进口矿超过10亿吨。二是铁矿石金融属性强，定价话语权缺失；进口铁矿石受制于四大矿的高度垄断，定价权缺失严重，价格波动剧烈。三是供需双方市场地位不对等；进口矿高度垄断。进口矿来源中，澳、巴两国合计占比超过80%。四是产业上下游利润分配严重失衡；2012~2020年，我国重点大中型钢铁企业利润总额累计8806.8亿元，四大矿铁矿石业务EBITDA合计21494.3亿元，是我国重点钢铁企业利润总额的2.4倍；四大矿净利润11130.4亿元，是我国重点钢铁企业利润总额的1.3倍。五是产业上下游生产工艺不对等。因工艺连续差异，矿山行业制约冶金行业。
作为全球铁矿石最大的买家，我国为什么没有定价权？铁矿石的定价权又掌握在哪些国家的手里呢？
带着这些疑问，我们先来了解一下，铁矿石对我国的重要性。
在这里普及个知识点“铁矿石”，钢铁生产企业的重要原材料。众所周知，我国近年来正在飞速发展，钢铁工业更是中国的基础产业，也是国民经济的重要支柱产业。大到国家军事、国防建设，小到生活家电，都离不开钢铁。因此铁矿石就成了“牵一发而动全身”的重要存在了。
自从2014年以后，我国的铁矿石产量便逐渐下滑，从开始的15亿吨，变成了2019年的8.4亿吨，其中原铁矿品位仅为27%。因为铁矿石储量极小，品质普遍较低。我国的铁矿石就不得不依赖进口。
那么我们国家的铁矿石，主要从哪些国家进口呢？
2020年1月到11月，我国铁矿石的进口量，就高达11.7亿吨，远超去年的进口总量。进口依赖程度，已经达到了80%左右。这样一旦国际上铁矿石价格稍有一点风吹草动，就会对我国的钢铁冶金行业，造成巨大的影响。
我国的铁矿石主要来自澳大利亚、巴西和印度，而在去年进口的这11.7亿吨铁矿石中，澳大利亚就占了62%，巴西占了21%。
这意味着什么？意味着澳大利亚和巴西将会在世界内形成长期垄断地位，铁矿石的价格才会因此一涨再涨，到了如今呈暴涨趋势。而澳大利亚也靠着铁矿石赚翻了！
看到这里很多小伙伴们一定非常气愤，为什么我国没有铁矿石的定价权呢？
这就得从铁矿石的谈判说起了，世界上最早的铁矿石价格谈判，发生于1981年，那时全球一批铁矿石相关企业和供应商，举行了一场大规模的价格谈判。目的就是给双方确定一个可以交易的范畴。
在这个范围内，铁矿石以一种稳定的价格进出口，就像黄金一样，始终保持在一定的价格范围内。这个价格当时被称为FOP价格，谈判按照欧洲市场和亚洲市场，两个国际铁矿交易市场进行。
代表亚洲市场的是日本，代表欧洲市场的则是德国。那个时候铁矿石的价格还算稳定。然而在2008年的时候澳大利亚三大矿石供应商FMG突军起义，也参与到铁矿石交易谈判的供应商中。
那时中国的铁矿石进口量还不大没有资格进行谈判。对我国的影响也不大。后来中国逐渐成为世界上最大的铁矿石买家。
因此在2003年的时候，宝钢代表中国钢铁企业有资格参加到亚洲市场的铁矿石价格谈判中。但是自2010年以来，巴西铁矿石供应商开始采用“普氏指数”定价。
什么是普氏指数？
就是通过电话问询等方式，向矿商、钢厂及钢铁交易商采集数据，其中会选择30家至40家"最为活跃的企业"进行询价，其估价的主要依据是当天最高的买方询价和最低的卖方报价，而不管实际交易是否发生。
这种方式还算合理。当时巴西也采用的是这个定价方式。然而后来随着现货市场的发展和指数定价兴起，铁矿石衍生交易便诞生了，到了2009年，新加坡便开始推出了世界上第一份铁矿石掉期合约。
从那以后，铁矿石的价格便开始疯长。而中国又是铁矿石最大的进口需求大国，这无异于给铁矿石的厂商打了一剂强心针，尤其是澳洲的铁矿石供应商，更是赚得盆满钵满。
世界钢铁工业大发展，也是铁矿石需求增加、价格上涨的外部推动力，国际矿业寡头们便利用市场的支配地位，谋取利益。
而我国在国际铁矿石市场处于弱势一方，没有定价权，就相当于没有话语权，这也是铁矿石价格疯涨的主要原因，并且目前也没有更好的解决方案。
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