专题报告 | 国产铁矿石行业现状及发展探讨
来源：找钢指数
2023年03月10日 13:00
专栏：铁矿石
摘要：
我国是世界钢铁生产大国，因此也是铁矿石消费的“超级大国”，铁矿石年度进口量一直保持在10亿吨之上，国内铁矿石原矿是我国钢铁生产的必要补充。“基石计划”下国产矿发展势在必行。
铁矿石期货品牌交割范围多次扩充，不断纳入国产矿作为交割品。此举为国内矿企利用期货市场进行风险管理创造便利条件，更好地发挥国产矿在维护期现货市场平稳发展上的重要作用。
目 录
一、 我国铁矿石概况1
1.1. 我国铁矿石特点1
1.2. 我国铁矿石产量2
1.3. 我国铁矿石分布4
二、 国内铁矿石企业概况7
2.1.主要国有铁矿石企业8
2.2.主要铁矿石上市企业9
三、 “基石计划”下的国产矿发展3
3.1.国内黑色金属矿采选投资增速加快4
3.2.全国铁矿石项目建设投产情况5
四、 大连商品交易所铁矿石交割品6
4.1.国产矿被纳入铁矿石交割品牌6
4.2.国产矿作为铁矿石交割品的意义3
铁矿石是有利用价值的、含铁元素或铁化合物的矿石，铁矿石用途单一，98%的铁矿石作为钢铁生产的原材料使用，1吨生铁大概需要1.6吨铁矿石。
我国是世界钢铁生产大国，生铁产量常年居全球首位，自2019年以来，我国每年生铁产量超过8亿吨，2022年全年生铁产量86383万吨，占全球生铁总量的63.9%，因此我国也是铁矿石消费的“超级大国”，每年需要14亿吨左右铁矿石。
我国的铁矿石来源主要依靠进口，2016年我国铁矿石进口首次突破10亿吨，最近3年进口量一直保持在11亿吨。除了进口铁矿石外，国内铁矿石原矿是我国钢铁生产的必要补充。
一、我国铁矿石概况
1.1.我国铁矿石特点
世界铁矿石资源丰富，分布广泛，主要集中在澳大利亚、巴西、俄罗斯、中国、印度、南非等国家。
中国铁矿石探明资源储量居世界第四位，仅次于澳大利亚、巴西和俄罗斯。中国铁矿石资源的分布具有整体分散和局部集中的特点。铁矿石在中国分布广泛，已探明的资源储量分布在全国近20个省。
和澳洲、巴西等国家相比，我国铁矿矿区多地下贫矿，开采成本高，同时国内矿杂质较多会影响后续钢材冶炼品质。我国铁矿石具有相对品味低，品质差、富矿少、构造复杂、品种多等特点，原矿平均品味在30%左右，不能满足高炉生产要求，97.5%的铁矿需要选矿后方能利用，为了使国内贫矿达到入炉条件，选矿流程较长，选矿成本相对偏高。
随着我国钢铁行业高炉大型化，对铁矿石品味要求更高，目前我国铁矿石进口依存度不断调高，近几年已经超过80%。
1.2.我国铁矿石产量
我国原矿产量在2014年达到峰值，年产超过15亿吨，随着进口铁矿石价格开始回落，性价比更具优势后，国内铁矿石产量呈现明显下降趋势，最近几年产量有所回升，产量保持在9亿多吨。2022年全国铁矿石原矿96787.3万吨。
按照3-3.3吨铁矿石原矿折合1吨铁精粉计算，我国原矿产量大概可以生产3-3.2亿吨铁精粉，相当于2亿吨铁水产量。
按照3-3.3吨铁矿石原矿折合1吨铁精粉计算，我国原矿产量大概可以生产3-3.2亿吨铁精粉，相当于2亿吨铁水产量。
从分省市数据来看，河北省铁矿石产量遥遥领先，2022年河北省铁矿石产量超过4亿吨，占全国铁矿石总产量的41.4%。其次是辽宁省，2022年产量1.55亿吨，占全国总产量16.1%，位列第三位和第四位分别是山西省和内蒙古，分别占全国总产量的5.3%和4.2%。总体来看，全国铁矿石资源相对集中，河北、辽宁、山西和内蒙四省产量占全国总产量超过67%。
1.3.我国铁矿石分布
我国已经探明的铁矿区有1800多处，大型和超大型铁矿区主要包括辽宁鞍山-本溪铁矿区，冀东-密云铁矿区，河北邯郸-邢台铁矿区、山西五台-岚县铁矿区、内蒙古包头-白云鄂博铁矿区、安徽宁芜-庐纵铁矿区、安徽霍邱铁矿、湖北鄂东铁矿区、四川攀枝花-西昌钒钛磁铁矿等矿区。
① 鞍山-本溪矿区
鞍本矿区是目前我国储量和开采量最大的矿区，主要分布在辽宁省的鞍山、本溪。该区储量的98%为贫矿，含铁量20-40%，平均30%左右，必须经过选矿处理，精选后含铁量可达60%以上。鞍本矿区是鞍钢集团主要原料基地。
② 迁滦铁矿石原料基地
河北冀东铁矿区主要分布在迁安、滦县、滦南，该区是我国四个特大铁矿带之一，已探明铁矿储量近80亿吨，矿石含酸性脉石，S、P杂质少，该地区铁矿主要供京津唐钢铁基地。
河钢矿业是河钢集团全资子公司，现有直属公司、矿山23个，铁矿石资源掌控量达到39亿吨，位居全国前列。
③ 攀枝花-西昌铁矿石原料基地
攀枝花矿区是我国西南地区最大的铁矿石原料基地，是我国四大铁矿区之一。攀枝花钒钛磁铁矿是典型的多金属共伴生矿，除铁、钒、钛元素外，还含有钴、铬、镍等金属元素，这些金属国内资源稀缺，经济价值极高。
该地区铁矿石原料供应攀枝花钢铁集团公司、重庆钢铁集团公司等西南地区钢企。
④ 五台-岚县铁矿
山西省铁矿石查明储量居全国第4位，从资源分布集中度来看，查明资源量80%以上集中在五台-岚县地区，主要分布于五台、繁峙、代县、原平、灵丘、岚县、娄烦等县，是太原钢铁集团公司的铁矿石原料基地。
⑤ 宁芜-庐枞矿区
宁芜—庐枞地区分布于江苏南京、江宁和安徽马鞍山、繁昌、当涂、庐江等市、县，是长江中下游钢铁企业的铁矿石原料基地。芜宁矿区铁矿石贫矿占有相当大的比重，一部分富矿（含Fe50%-60%）可直接入炉冶炼，大部分贫矿要经选矿精选、烧结造块后供高炉使用。矿石的还原性较好。
⑥ 包头-白云鄂博铁矿区
白云鄂博矿区辖区内的白云鄂博铁矿是一座大型的铁、稀土、铌等多种金属共生矿床，蕴藏着占世界已探明总储量41%以上的稀土矿物及铁、铌、锰、磷、萤石等 71 种元素、175种矿物。其中铁矿石储量14亿吨，平均品位34%，是包钢的铁矿石原料基地。
⑦ 邯邢铁矿区
位于河北省邯郸、邢台地区武安、涉县等市，保有资源储量超过8亿吨，邯郸地区的铁矿资源90%以上分布在武安市境内，邢台地区95%以上分布在沙河市境内。是邯郸钢铁、邢台钢铁，河北、山西部分钢铁企业的主要铁矿石原料基地该区矿石成分单一、品位高（矿石含铁量在40%-55%之间），且储量可观，同时易选、易炼、效益高。
二、国内铁矿石企业概况
从国内铁矿石矿区来看，重要的矿区周边都分布着大中型国有钢企，所以国内铁矿企业性质国企居多，例如鞍钢矿业、河钢矿业、太钢矿业、包钢矿业、马钢矿业等。
2.1.主要国有铁矿石企业
(1)、鞍钢矿业
鞍钢矿业是国内规模最大并具有完整产业链的特大型矿山企业，目前拥有9座铁矿山、8个选矿厂、1个烧结厂、2个球团厂，是目前国内唯一的亿吨级铁矿山企业。
目前，鞍钢矿业掌控的探明资源量多达88亿吨，占全国探明储量的19.1%，占辽宁省的67%，且开采条件优于所有其它钢企，周边未勘探的潜在资源还有170～180亿吨，居世界第一位。“十四五”时期，鞍钢矿业战略目标是5000万吨铁精粉。
(2)、河钢矿业
河钢矿业是河钢集团的全资子公司，是以铁矿石采选加工为主业的国有大型冶金矿山企业。河钢矿业铁矿山资源储量丰富，现有矿石储量10.37亿吨，规划铁矿山资源储量46.26亿吨。
(3)、太钢矿业
太钢矿业是太钢集团附属企业。先后建成了峨口铁矿、岚县铁矿、尖山铁矿。
代县峨口铁矿是集采、选，烧为一体的综合性矿山，现有可采矿量1.3亿吨，平均地质品味29-30%。年采剥总量2000万吨，矿石产量600-700万吨的稳定生产规模，精矿品味可达66%以上。
岚县袁家村铁矿资源储量 12.6 亿吨，矿石品位为32%。设计年采剥总量 8580万吨，选矿年处理量 2200万吨，年产铁精矿粉741.8万吨，铁精矿品位达到65%以上。
娄烦县尖山铁矿地质储量在1.4亿吨，年产铁精粉约在220万吨。
(4)、邯邢矿业
邯邢矿业资源控制量18.63多亿吨，具有年产铁矿石1000-2000万吨、铁精矿超过500万吨的生产能力。
2.2.主要铁矿石上市企业
铁矿石上市企业营收及主营产品
时间 | 金岭矿业 | 海南矿业 | 河钢资源 | 大中矿业 | |
营业收入（亿元） | 2021年 | 18.23 | 41.19 | 65.67 | 48.95 |
2020年 | 14.35 | 27.64 | 59.35 | 24.96 | |
铁精粉产量（万吨） | 2021年 | 105.71 | 296.71 | 948.9 | 328.8 |
2020年 | 121 | 311.87 | 743 | 236.13 | |
铁精粉营收（亿元） | 2021年 | 12.56 | 18.26 | 49.29 | 22.09 |
2020年 | 10.44 | 19.96 | 47.52 | 18.58 | |
铁精粉营收占比 | 2021年 | 68.9% | 68.6% | 75.06% | 45.12% |
2020年 | 72.75% | 72.23% | 80.06% | 74.43% | |
球团产量 | 2021 | 29.8 | — | — | 195.96 |
2020 | 24.57 | — | — | 63.96 | |
球团营收 | 2021 | 3.92 | — | — | 25.93 |
2020 | 2.56 | — | — | 5.89 | |
球团营收占比 | 2021 | 21.53% | — | — | 52.98% |
2020 | 17.81% | — | — | 23.59% |
数据来源：上市公司年报
从主要上市铁矿企业产量和营收数据来看，河钢资源铁精粉产量最高，同比大幅增加，金岭矿业和海南矿业铁精粉产量则同比下滑；铁精粉营收占总营收的比例中，4家上市公司增幅均出现放缓，意味公司其他主营产品营收占比提高了，例如大中矿业铁精粉营收占比明显下降，其球团矿营收占比大幅提高。
(1)、金岭矿业
金岭矿业于1996年上市，是中国第一家真正意义上的铁矿上市公司。铁矿石资源储量1.23亿吨，平均品味45.23%，铁精粉含铁量基本在65%以上，硫、磷杂质低，球团矿品味在63-64%。
2021年报告期内铁精粉产量105.7万吨，销售105.9万吨，球团产量29.8万吨，销量29.5万吨。
(2)、河钢资源
河钢资源铁矿石生产基地位于南非，其磁铁矿具有生产成本低，品位高的特点，目前高品磁铁矿产能800万吨/年，除了南非当地少量销售外，其他销往中国。截止2021年末报告期内，河钢资源磁铁矿堆存量约1.5亿吨，平均品位为58%。在销售前经磁选处理加工后，含铁量可以进一步提升到62.5%至64.5%。
(3)、海南矿业
海南石碌公司从事铁矿石采选、加工及销售业务，目前所开采的铁矿位于海南省昌江县石碌镇，根据海南省资源环境调查院编制的《海南省昌江县石碌铁钴铜矿2021年度矿山储量年报》，截至 2021年12月31日，石碌矿区保有工业铁矿石资源储量2.278亿吨，平均TFe品位46.58%；其中含探明资源量铁矿石4778.37万吨、控制资源量铁矿石4060.06万吨。
公司铁矿石的开采以地采为主，露采为辅，主要产品为高炉块矿和铁精粉，块矿品位在55%左右，铁精粉品位在63%左右。
(4)、大中矿业
大中矿业在内蒙古及安徽地区拥有已备案铁矿石储量5.22万吨，约占全国查明储量的6.09‰（根据自然资源部 发布的《中国矿产资源报告（2020）》，我国查明铁矿资源储量约857.49亿吨）。80.04%的矿石铁品位在28.87%以上。
目前公司在内蒙古的核定采矿能力为620万吨/年。安徽周油坊铁矿和在建的重新集铁矿设计采矿能力分别为450万吨/年，合计产能900万吨/年，并配套建设相应规模的选矿厂。
公司内蒙地区的铁精粉品位通常为65.5%-66.5%，硫、铅、锌等杂质含量极低，属于优质品。公司生产球团的主要原材料为铁精粉，部分由公司自有矿山供应，其余从外部采购。公司内蒙球团产能为120万吨/年，安徽150万吨/年球团项目目前陆续完工并初步投产。
三、“基石计划”下的国产矿发展
中钢协于2022年1月提出“基石计划”，用2-3个“五年计划”时间，切实改变我国铁资源来源构成，从根本上解决钢铁产业链资源短板问题，进而降低铁矿石对外依存度。具体来看，到2025年，国内矿产量将达到3.7亿吨，比2020年增加1亿吨。
3.1.国内黑色金属矿采选投资增速加快
“基石计划”提出后，国内铁矿石资源开发工作成效明显，国内铁矿项目审批明显加快，各地对项目审批的态度有最初的不主动转变为加速度，行业固定资产投资大幅增长，截止2022年末，全国黑色金属矿采选业固定资产投资同比增长33.2%，为2011年以来最高增速。截止2022年末，在扩大国产铁矿石产量方面，“基石计划”已取得了实质性进展。
我的钢铁网统计，全国100多个新建、改扩建铁矿项目，2025年之前，可能建成投产的原矿产能有2.5亿吨，铁精矿产能6000万吨，还有大约4000万吨铁精粉产能还处于研究阶段。整体而言，距离“基石计划”中2025年国产矿增量1亿吨，十分可期。
3.2.全国铁矿石项目建设投产情况
在项目建设方面，2022年11月16日，作为“基石计划”标志性开端的鞍钢西鞍山铁矿项目开工建设，意味着全国最大的单体地下铁矿山正式开工建设，西鞍山铁矿是目前国内尚未开发的资源储量大、禀赋好的单体地下铁矿山，保有资源储量13亿吨，设计年产铁精矿千万吨级，项目总投资229亿元，计划2027年投产。项目建成后，西鞍山铁矿将成为国内规模最大的单体地下铁矿山，增加千万吨级的铁精矿。
在项目投产方面，2022年12月14日，被寄予“厚望”的本溪龙新矿业思山岭铁矿一期1500万吨/年选矿厂球磨机试车圆满成功，其中第一阶段750万吨采选系统预计于2023年投入生产，该矿已探明的铁矿石储量为24.84亿吨，平均品位31.19%，硫、磷含量低，是国内探明登记的最大单体铁矿，矿体集中，连续性好，适合大规模开采。此外位于河北省滦南县的首钢马城铁矿也正在如火如荼建设，该矿区资源储量10亿吨，矿石平均品味35%，铁精粉年产能约700万吨，预计2023年底或者2024年初投产。
基石计划下，除了开工新建，建成投产外，新勘发现也传来喜讯！
12月20日，河北省沙河市白涧铁矿勘探项目也已圆满收官，提交铁资源量1.04亿吨，矿床平均品位TFe（全铁）为48.02%、mFe（磁性铁）为44.15%，是河北省最大的矽卡岩型铁矿，也是国内少有的高品位优质未开发铁矿，目前正式进入了探转采阶段。
据冀中能源公告显示，白涧铁矿设计开采范围为包裹型帷幕体内的矿体，磁铁矿石资源量8439.06万吨，平均品位TFe为48.98%、mFe为44.93%。该项目设计的服务年限为35年（含基建期），矿山建设规模为300万吨/年，最终主要产品为铁精矿和钴精矿，预计年产TFe品位66.0%的铁精矿172.66万吨。目前，冀中能源正积极推进白涧铁矿采矿证的办理工作，在基石计划下，该项目有望“提速”。
四、大连商品交易所铁矿石交割品
4.1.国产矿被纳入铁矿石交割品牌
铁矿石期货自2019年实施品牌交割制度并设置首批11个品牌以来，已先后2次增加了6个可交割品牌，年可供交割资源共增加8500万吨。2022年12月7日，大连商品交易所发布《关于增加铁矿石期货可交割品牌等有关事项的公告》。自I2312合约起，增加太钢精粉、马钢精粉、五矿标准粉、SP10粉4个矿种为铁矿石期货可交割品牌。
1.太钢精粉
太钢集团有峨口铁矿，尖山铁矿和岚县铁矿，年产铁精粉在1400多万吨，其中主要用于太钢生产的原料，每年外销量约300万吨，铁精粉铁品位在65.5%左右。
2.马钢精粉
马钢矿业拥有4个矿山，年产铁精粉大概在300万吨，主要供马钢生产使用。较少部分对外销售，铁精粉铁品位在65%左右甚至以上。
3.五矿标准粉
2017年中国五矿在曹妃甸建立国际矿石混配中心，开发了五矿标准粉，销量400多万吨，铁品位在60%左右，产品主要在河北地区销售。
4.SP10粉
SP10粉是力拓混矿品种，由力拓pb尾矿和中等品味的澳大利亚粉混配而成，含铁量在59%左右。业内人士表示，2022年全年产量在2700万吨。
从品种上来看，太钢精粉和马钢精粉皆属于国产铁精粉，在实际交易中存在比较明显的地域限制，对于买交割和卖交割来说还是存在一定的交易壁垒的。五矿标准粉和SP10两者属于港口交易中相对常见的货物，实际可操作性要强于前两个品种。
铁矿石期货可交割品牌及升贴水（自I2312合约施行）
品牌简称 | 生产厂家 | 升贴水 （元/吨） | 备注 |
鞍钢精粉 | 鞍钢集团矿业有限公司 | 0 | 铁品味65%以上 |
河钢精粉 | 河北钢铁集团矿业有限公司 | 0 | 铁品味65%以上 |
本钢精粉 | 本溪钢铁（集团）矿业有限责任公司 | 0 | 铁品味65%以上 |
太钢精粉 | 太原钢铁（集团）有限公司矿业分公司 | 0 | 铁品味65%以上 |
马钢精粉 | 安徽马钢矿业资源集团有限公司 | 0 | 铁品味65%以上 |
五矿标准粉 | 中国五矿集团（唐山曹妃甸）矿石控股有限公司 | 0 | 铁品味60%左右 |
卡拉拉精粉 | KARARA MINING LTD | 0 | 鞍钢海外权益矿，铁品位65%左右。 |
卡拉加斯粉 | VALE INTERNATIONAL S.A. | 15 | 淡水河谷，铁品味65-67% |
乌克兰精粉 | METINVEST INTERNATIONAL S.A. | 0 | 铁品味65%以上低铝 |
KUMBA | Kumba Singapore（Pte）Ltd | 0 | 南非，铁品味60%以上 |
BRBF | VALE INTERNATIONAL S.A. | 15 | 淡水河谷，铁品味62.5% |
淡水河谷金属（上海）有限公司 | |||
纽曼粉 | BHP Billiton Marketing AG(Singapore Branch) | 0 | 必和必拓，铁品味62.5% |
PB粉 | Rio Tinto Commercial Pte. Ltd.、 Robe River Ore Sales Pty. Ltd.和 Hope Downs Marketing Company Pty. Ltd. | 15 | 力拓，铁品位61.5% |
IOC6 | CSN MINERACAO S.A. | 0 | 巴西国家黑色冶金公司（CSN），铁品味60%以上 |
麦克粉 | BHP Billiton Marketing AG(Singapore Branch) | 0 | 必和必拓，铁品位61%左右 |
罗伊山粉 | Roy Hill Iron Ore Pty Ltd. | 0 | 澳大利亚罗伊山，铁品位61% |
金布巴粉 | BHP Billiton Marketing AG(Singapore Branch) | 0 | 必和必拓，铁品味61% |
SP10粉 | Rio Tinto Commercial Pte. Ltd.、Robe River Ore Sales Pty. Ltd.和Hope Downs Marketing Company Pty. Ltd. | 0 | 力拓混矿，铁品位59% |
FMG混合粉 | CHICHESTER METALS PTY LTD | 0 | 铁品位58.5% |
杨迪粉 | BHP Billiton Marketing AG(Singapore Branch) | 0 | 必和必拓，铁品位58% |
超特粉 | CHICHESTER METALS PTY LTD | 0 | FMG，铁品位56% |
数据来源：大连商品交易所
4.2.国产矿作为铁矿石交割品的意义
此次是大商所第三次增加铁矿石期货可交割品牌，新增太钢精粉、马钢精粉为2个国产精粉，五矿标准粉为国产混矿，SP10为进口混矿，其中太钢精粉和马钢精粉为铁品在65％以上的精粉、五矿标准粉为中品矿，SP10铁品位在60％以下的低品矿，范围涵盖高、中、低品矿种，也是首次有国产混矿品牌进入铁矿石期货交割序列，年可交割资源进一步增加近3000万吨，有助于在各个品位增厚经济交割品的选择范围。
大商所相关业务负责人表示，此次新增品牌从产品品质、现货规模、贸易活跃度等方面进行了综合考虑，在符合铁矿石期货交割质量标准的前提下，研究纳入流动性较好、品质相对稳定、下游接受度较高的品牌。
此次调整后，铁矿石期货共有21个可交割品牌，年可交割资源达6.9亿吨，充实了可供交割资源和市场容量，在保障铁矿石期货平稳运行的同时，为更多产业企业参与期货交易、交割业务提供了便利。通过纳入国产矿并配合厂库动态升贴水等工作，将有利于促进国产矿进入交割体系，为国内矿企利用期货市场进行风险管理创造便利条件，更好地发挥国产矿在维护期现货市场平稳发展上的重要作用，服务钢铁行业“基石计划”开展和铁矿石资源安全保障。
资讯编辑： 元气
资讯监督/投诉：福克斯 021-60100399-681
