印度炼焦煤存在长期供应缺口，对我国影响几何？
来源：找钢指数
2023年08月26日 08:00
专栏：煤炭
内容摘要
印度政府计划到2030年将钢铁总产能提高至3亿吨/年，其中高炉炼钢1.8亿吨/年，较当前总产能翻倍。印度炼焦煤进口依存度较高，为了降低对进口煤的依赖，印度政府计划在2023财年将煤炭产量提高13%，2023-24年度的煤炭产量目标定为10.12亿吨，比上一年度的8.93亿吨增加大约1亿吨。
从全球煤炭产能的角度来看，未来几年海外焦煤主产国对于投资新建煤矿的资本支出有限，煤矿新增产能规模有限。与此同时，需求端仍有增长潜力，尤其是来自东南亚和印度市场的需求。这可能会导致全球炼焦煤资源长期偏紧的格局。
对于我国来说，印度焦煤进口需求增长分流了我国的进口资源，自2020年底澳煤禁令以来，原本由中国消化的澳洲焦煤大部分转入了印度和日本，其中印度进口量占澳洲焦煤总出口的35%左右。近一年，印度对俄罗斯焦煤的进口量也大幅增加200%以上。今年，澳煤解禁后半年以来，我国月均进口澳煤不足20万吨。在印度及东南亚买家需求托底下，澳煤价格存在长期支撑。
报告正文
1. 印度粗钢产量仍有较大增长潜力
2023年1-7月，印度高炉生铁产量4963.7万吨，同比增加7.3%，粗钢产量7985.7万吨，同比增加8.9%。而1-7月全球生铁产量77406.7万吨，同比增长1.8%，全球粗钢产量110579.3万吨，同比持平。2023年全球生铁增量主要由中国、印度、俄罗斯和韩国贡献，而日本及欧洲地区粗钢产量则大幅下滑。
与中国以高炉炼铁为主不同，印度高炉炼铁占比不高，直接还原铁（海绵铁）占生铁产量的55%左右。海绵铁可以作为电炉、高炉和转炉的炉料。目前，印度炼钢主要以电炉为主，电炉占比55%，高炉-转炉占比仅有45%。此外，印度的铁钢比为62%，还有38%的粗钢是通过短流程电炉使用废钢冶炼而成。但考虑成本及生产规模优势，印度计划提高高炉占比，在2030-31财年计划将高炉占比提升至68%。
在过去的五年中，印度钢铁行业已经增加了1629万吨/年的产能，使其总产能达到15427万吨/年。大部分的产能增长得益于扩建项目，而一些新建项目预计将在2025年至2030年期间投产。印度钢铁部表示，印度政府计划到2030年将钢铁总产能提高至3亿吨/年，其中高炉炼钢1.8亿吨/年，较当前总产能翻倍。
2. 印度煤炭产量逐年增长
印度是全球第五大煤炭资源国，煤炭储量1059 亿吨，占全球总储量的 10.3%。
印度煤炭两大国有企业印度煤炭公司（CIL）和辛格雷尼煤炭公司（SCCL），在印度煤炭产业中具有重要地位。
其中，印度煤炭公司（CIL）控制了印度绝大部分煤炭资源，是印度最大的煤炭生产公司，产量占全印度的80%。由图5~6也可看出，印度月度煤炭产量走势基本与印度煤炭公司（CIL）月度产量走势相一致。2023年1-5月，CIL的煤炭产量为3.42亿吨，同比增长7.7%。辛格雷尼煤炭公司是印度的第二大煤炭开采公司，产量约占全印度的7%，2023年1-5月的煤炭产量3135万吨，同比增长5.0%。
印度政府计划在2023财年（2023年4月至2024年3月）将煤炭产量提高13%，2023-24年度的煤炭产量目标定为10.12亿吨，比上一年度的8.93亿吨增加大约1亿吨。
3. 印度炼焦煤产量逐年增长
印度炼焦煤资源主要分布在印度的中部和东北部，包括达莫德尔-噪鹊谷、切里亚富集区、波卡罗富集区、格伦布尔富集区和拉尼根富集区等。其中，达莫德尔-噪鹊谷是印度炼焦煤的主要产区，拥有丰富的炼焦煤资源。
备注：印度财政年度从每年的4月1日至次年的3月31日。
印度炼焦煤的品种主要以1/3焦煤、瘦煤为主，主焦煤及肥煤仅占焦煤总储量的16%左右，且综合回收率偏低，需与进口煤混配使用。印度本土炼焦煤矿产能相对较少，对外依存度极高，进口总量约占炼焦煤需求的50%。由于不断增长的钢材需求，印度计划通过提高国产炼焦煤的产量，减少对其他国家进口量的依赖。
根据印度煤炭部统计，2022-2023财年，印度炼焦煤产量约6077万吨，同比增加17.54%。2023年1-6月，印度炼焦煤产量约3191万吨，同比增长8.5%。另外，印度钢厂也积极在海外投资开发矿山，其中大部分在澳大利亚和非洲地区。
4. 印度降低进口煤的依赖
2023年1-5月，印度进口炼焦煤约2900万吨，同比增加约215万吨。澳大利亚是印度第一大炼焦煤进口国，2023年1-5月，印度累计进口澳煤约1600万吨，同比减少300万吨，占印度进口占比的55%。俄罗斯是印度进口第二大国，1-5月进口俄罗斯煤713万吨，同比增加约500万吨，占印度进口占比的24%。美国进口量位居第三，1-5月印度进口美国煤305万吨，同比增加约40万吨，占印度进口占比的10%。
澳煤价格仍处于高位，为了减少对澳大利亚煤炭的依赖，印度从2022年起加大俄罗斯煤进口量，并且，印度正在研究从蒙古国进口炼焦煤，同时增加印度煤矿企业在莫桑比克的焦煤产量，以进一步增加进口来源。
尽管印度国内炼焦煤产量稳步增加，且洗选能力也在逐渐提高，但随着印度高炉产能的快速扩张，炼焦煤的进口量也将同步增长。预计全年生铁产量同比增加10%，炼焦煤产量同比增加13%，则仍有约400万吨精煤缺口需通过进口增量补充，但进口依存度或由于国内产量的增加而有所下滑。
5. 对我国的间接影响
从全球煤炭产能的角度来看，未来几年海外焦煤主产国对于投资新建煤矿的资本支出有限，煤矿新增产能规模有限。与此同时，需求端仍有增长潜力，尤其是来自东南亚和印度市场的需求。这可能会导致炼焦煤资源长期偏紧的格局。
对于我国来说，印度焦煤进口需求增长分流了我国的进口资源，自2020年底澳煤禁令以来，原本由中国消化的澳洲焦煤大部分转入了印度和日本，其中印度进口量占澳洲焦煤总出口的35%左右。近一年，印度对俄罗斯焦煤的进口量也大幅增加200%以上。今年，澳煤解禁后半年以来，虽整体煤炭发运量有所回升，但主要为动力煤，进口澳洲焦煤总量回升空间不足，今年以来月均进口澳煤不足20万吨。在印度及东南亚买家需求托底下，澳煤价格存在长期支撑。
资讯编辑：阑风
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