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策略摘要

近十年全球钢材供需形势出现明显转变，2016年以前全球钢材供应快速增长，国际贸易相对活跃，中国成为全球最大的钢材生产国和出口国。2016年以后，中国钢材产量持续走高，全球钢材产量再上一个台阶，但我国钢材出口量大幅下滑，全球钢材贸易量呈现收缩态势。随着2020年新冠疫情、2022年俄乌战争以及当前欧美持续的高通胀的接连发生，全球钢材供应链失衡，市场对海外钢铁关注度大幅提升。同时，2023年以来，我国钢材出口强劲，进一步驱使我们提升对全球钢铁产业链的研究，接下来我们将从全球钢材供应、需求及贸易等方面展开梳理，供投资者参考。

核心观点

全球钢铁生产重心呈现自“西”向“东”的转移。初期阶段主要集中英国、德国及法国等发达的欧洲国家，中期阶段逐步向美国、日本等发达国家转移，最后向中国、印度等发展中国家转移。据世界钢协数据，2022年，中国是全球最大的钢铁生产国，年度粗钢产量达到10.18亿吨，印度紧随其后，以1.25亿吨的粗钢产量，位居全球第二。

近十年全球和中国粗钢产量大多呈现同比正增长态势，除2015年经济危机、2020年新冠疫情及2022年中国地产需求下滑等特殊年份，粗钢产量同比有所下滑。占比来看，2022年中国粗钢产量占全球比重达到56%，除中国外的其他国家粗钢产量占比降至44%。

分地区来看，近十年亚洲钢材供应大幅提升，占比从66%显著扩大至72%，主要依赖于中国粗钢产量的高速增长；中东地区钢材供应微增，反之，欧美地区钢材供应出现普遍下滑，其中欧盟27国钢材供应下降明显，占比从10.8%降至7.8%；北美地区粗钢占比由7.8%降至6%；其余大多数地区粗钢产量占比均出现不同程度的下滑。

分国家或地区来看，中国以10.18亿吨粗钢产量位列全球第一；排名第二的是印度，粗钢产量达到1.25亿吨，与日本、美国之间拉开差距，进入亿吨行列，主要得益于印度政府推动该国钢铁企业增加钢铁产能；其次的日本（0.89亿）、美国 (0.8亿吨) 、俄罗斯 (0.71亿)。

生铁方面，中国是全球最大的生铁生产国，高炉发展迅速，生铁产量不断增长，2022年我国生铁产量为8.64亿吨，同比下降0.6%。印度、日本生铁产量以0.79亿吨和0.64亿吨位居二、三。其次是俄罗斯（0.51亿）、韩国（0.42亿）。

近十年全球和中国钢材消费大幅增长，成品钢消费量由2012年的14.45亿吨增长至2022年的17.81亿吨，增幅达23%，其中中国成品钢消费占比显著提升，由2012年的45.7%增长至2022年的51.7%，占据全球钢材消费的一半。与此同时，印度成品钢消费占比也从5%增至6.4%。反观北美、欧盟、日本、俄乌及其他独联体等国家和地区，其成品钢消费占比均呈现不同程度的下滑。

2022年，全球人均成品钢材表观消费量为221.8千克，同比减少11.2千克。其中，韩国以988千克排名全球第一，其次是中国台湾，为728.2千克；中国大陆位居第三，为645.8千克。排名倒数后三位分别是南非（73.1千克）、乌克兰（54.7千克）、委内瑞拉（3.7千克）。

尽管2022年受到新冠疫情、俄乌战争及高利率环境的影响，全球钢铁需求出现3.3%的下滑，但随着发达经济体钢铁需求恢复，以及新兴经济体的继续发展，据世界钢协预测，2023年全球钢铁需求呈现恢复性增长1.8%，预计有望达到18.145亿吨，同时亚洲新兴经济体保持着较好的韧性，将支撑全球钢铁需求继续缓慢增长，预计2024年全球钢铁需求将继续增长1.9%，达到18.491亿吨。

近十年全球钢材贸易量呈现先增后降的态势。2016年以前全球钢材贸易相对活跃，中国成为全球最大的钢材出口国，2016年以后我国开启供给侧改革，同时国内钢材需求大幅提升，使得我国钢材出口量明显下滑，全球钢材贸易量逐年收缩。2020年，新冠疫情阻断全球钢材供应链，钢材贸易量降至4亿吨。随着全球经济复苏及钢材需求恢复，2021年钢材贸易量大幅走高至4.6亿吨。但是，2022年俄乌战争、欧美高通胀等因素导致钢铁需求骤降，全球钢铁贸易量重回4亿吨。

报告全文

前言

近十年全球钢材供需形势出现明显转变，2016年以前全球钢材供应快速增长，国际贸易相对活跃，中国成为全球最大的钢材生产国和出口国。2016年以后我国开启供给侧改革，利润刺激下，中国钢材产量持续走高，全球钢材产量再上一个台阶，同时国内需求大幅提升，该阶段国内钢材供不应求，使得我国钢材出口量大幅下滑，全球钢材贸易量呈现收缩态势。

随着2020年全球新冠疫情蔓延，全球供应链中断，原料价格大幅走高，国内钢价跟随大涨，高利润刺激国内钢材供应，中国钢材产量创出新高，海外钢材供应受限，因此全球钢材供应维持高位，但疫情阻断运输，钢材贸易量大幅下滑。2021年全球经济复苏及钢材需求恢复，海外钢材供应回升，全球钢材供应创出新高，钢材贸易量也大幅走高。但是，2022年俄乌战争、欧美高通胀等因素导致钢铁需求骤降，全球钢材供应下滑，钢铁贸易量也大幅下滑。

今年以来，我国钢材出口强劲，市场对海外钢铁关注度提升，因此我们对全球钢铁产业链进行一次系统性地梳理，从全球钢铁的发展历史，到当前全球的供应、需求及贸易格局，以便全面地了解全球钢材情况，供投资者参考。

一、全球钢铁产业梳理

过去100多年，全球钢铁工业得到极大地发展，1900年全球粗钢产量仅0.28亿吨，随着第一次工业革命的开启，欧美等发达国家经济高速运转，全球钢铁需求大幅增加，钢铁工业技术大幅提升，1970年全球粗钢产量快速增加至5.94亿吨，增幅超过20倍。2000年以后，中国经济快速发展，全球粗钢产量再上一个台阶，2022年全球粗钢产量来到18.79亿吨。

随着全球钢材产量的提升，钢铁生产重心呈现自“西”向“东”的转移，初期阶段主要集中英国、德国及法国等发达的欧洲国家，中期阶段逐步向美国、日本等发达国家转移，最后向中国、印度等发展中国家转移。据世界钢协数据，2022年，中国是全球最大的钢铁生产国，年度粗钢产量达到10.18亿吨，印度紧随其后，以1.25亿吨的粗钢产量，位居全球第二。

二、全球钢铁工业的发展

全球钢铁工业的发展始于第一次工业革命，18世纪60年代，西方国家开启第一次工业革命，机械化兴起，为满足机械、铁路、造船及大规模基础建设相关的钢材需求，英国、德国、法国等欧洲发达国家大量生产钢材，现代钢铁工业得到发展，其中英国表现最为突出，1875年英国生铁和粗钢产量占全球比重达到47%和40%，欧洲地区粗钢产量占比达到69.2%，成为全球钢铁生产中心。

19世纪60年代，第二次工业革命到来，西方经济快速发展，两次世界大战促进全球范围内殖民和被殖民体系的形成，美国借此机会加大发展力度并赶超英国，成为全球第一大国。随着美国制造业、城镇化及综合国力的高速发展，美国钢铁工业逐步形成规模化生产。1920年，美国粗钢产量占全球比重达到59.8%，代替欧洲成为全球钢铁生产大国。

1956年以后，日本钢铁工业崛起，加之美国经济结构成功转型，美国钢铁工业逐步迈入调整和升级阶段，而日本钢铁工业走向成熟，1970年，日本粗钢产量占全球比重达到16.1%。2000年以后，新兴市场崛起，以中国、印度为代表，部分发展中国家进入发展高峰，随着中国进入重工业化阶段，城市化进展加快，中国钢铁工业快速发展，产量规模不断扩大，如今成为全球钢铁供应大国，2020年，中国粗钢产量占全球比重达到59.1%。

三、全球钢铁生产情况

近十年来，全球和中国粗钢产量大多呈现同比正增长态势，除2015年经济危机、2020年新冠疫情及2022年中国地产需求下滑等特殊年份，粗钢产量同比有所下滑。增速方面，2015年以前全球粗钢产量增速较快，2015年以后增速有所放缓。占比来看，中国粗钢产量占全球比重大幅提升，由2000年的18%大幅扩大至2022年的56%，除中国外的其他国家粗钢产量占全球比重大幅收窄，由2000年的82%降至2022年的44%，几近腰斩。

分地区来看，据世界钢协2022年数据，近十年亚洲钢材供应大幅提升，粗钢产量由2012年的10.28亿吨快速增长至2021年的14亿吨，占比从66%显著扩大至72%，主要依赖于中国粗钢产量的高速增长；中东地区钢材供应有所提升，粗钢产量由2012年的2500万吨增至2021年的4580亿吨，占比从1.6%微增至2.3%。

反之，欧美地区钢材供应出现普遍下滑，其中欧盟27国钢材供应下降明显，粗钢产量由2012年的16.8亿吨下降至2021年的15.2亿吨，占比从10.8%降至7.8%；北美地区粗钢产量由2012年的12亿吨下降至2021年的11.7亿吨，占比由7.8%降至6%；其余大多数地区粗钢产量占比均出现不同程度的下滑。

全球全铁供应和粗钢供应呈现同步增长，2015年以前，全球全铁产量快速增加，2015年以后，全球全铁产量基本稳定在14亿吨左右，增速有所放缓。占比来看，2010年以前，中国全铁产量占全球比重提升速度较快，由20%增至60%，随后基本稳定在60%左右。而除中国外的其他国家占比由80%降至40%左右。

分地区来看，近十年亚洲全铁供应大幅增加，全铁产量由2011年的8.5亿吨快速增长至2021年的10.9亿吨，占比从76%显著扩大至82%，主要依赖于中国全铁产量的高速增长。反之，欧美地区全铁供应明显下滑，其中欧盟27国全铁产量由2011年的9000万吨降至2021年的7900万吨，占比从8.1%降至5.9%；北美地区粗钢产量由2011年的4400万吨下降至2021年的3100万吨，占比由3.9%降至2.3%；其余大多数地区粗钢产量占比均出现不同程度的下滑。

据世界钢协数据，2022年，全球粗钢总产量为18.79亿吨，同比下降4.2%。分国家或地区来看，中国以10.18亿吨粗钢产量位列全球第一，同比下降1.7%；排名第二的是印度，粗钢产量达到1.25亿吨，与日本、美国之间拉开差距，进入亿吨行列，主要得益于印度政府推动该国钢铁企业增加钢铁产能；其次的日本（0.89亿）、美国 (0.8亿吨) 、俄罗斯 (0.71亿)。

2022年全球生铁产量为13.04亿吨，同比下降3.7%。分国家或地区来看，中国是全球最大的生铁生产国，高炉发展迅速，生铁产量不断增长，2022年我国生铁产量为8.64亿吨，同比下降0.6%。印度、日本生铁产量以0.79亿吨和0.64亿吨位居二、三。其次是俄罗斯（0.51亿）、韩国（0.42亿）。

四、全球钢铁消费情况

近十年全球钢材消费大幅增长，由2012年的14.45亿吨增长至2022年的17.81亿吨，增幅达23%，其中中国成品钢消费占比显著提升，由2012年的45.7%增长至2022年的51.7%，占据全球钢材消费的一半。与此同时，印度成品钢消费占比也从5%增至6.4%。反观北美、欧盟、日本、俄乌及其他独联体等国家和地区，其成品钢消费占比均呈现不同程度的下滑，北美由9.4%降至7.7%，欧盟27国由9%降至8%，日本由4.4%降至3.1%，俄乌及其他独联体由4.1%降至3%。

2022年，全球人均成品钢材表观消费量为221.8千克，同比减少11.2千克。其中，韩国以988千克排名全球第一，其次是中国台湾，为728.2千克；中国大陆位居第三，为645.8千克。排名倒数后三位分别是南非（73.1千克）、乌克兰（54.7千克）、委内瑞拉（3.7千克）。近年来印度人均钢材消费表现良好，除2020年小幅下滑，其他年份均呈现稳步上升趋势，2022年来到81.1千克，但仍较其他亚洲国家存在较大差距。

尽管2022年受到新冠疫情、俄乌战争及高利率环境的影响，全球钢铁需求出现3.3%的下滑，但随着发达经济体钢铁需求恢复，以及新兴经济体的继续发展，据世界钢协预测，2023年全球钢铁需求呈现恢复性增长1.8%，预计有望达到18.145亿吨，同时亚洲新兴经济体保持着较好的韧性，将支撑全球钢铁需求继续缓慢增长，预计2024年全球钢铁需求将继续增长1.9%，达到18.491亿吨。

五、全球钢材贸易情况

近十年全球钢材贸易量呈现先增后降的态势。2016年以前全球钢材贸易相对活跃，中国成为全球最大的钢材出口国，2016年以后我国开启供给侧改革，同时国内钢材需求大幅提升，使得我国钢材出口量明显下滑，全球钢材贸易量逐年收缩。2020年，新冠疫情阻断全球钢材供应链，钢材贸易量降至4亿吨。随着全球经济复苏及钢材需求恢复，2021年钢材贸易量大幅走高至4.6亿吨。但是，2022年俄乌战争、欧美高通胀等因素导致钢铁需求骤降，全球钢铁贸易量重回4亿吨。

分地区来看，据世界钢协2022年数据，2021年全球半成品及成品钢材出口量由2012年的4.16亿吨增长10.6%至2021年的4.6亿吨，其中亚洲是最主要及增长速度最快的出口地区，出口量由2012年的1.56亿吨增长至2021年的1.9亿吨，增幅达21.7%，占比由38%增至41%；其次是欧盟27国，进口量维持在1.2~1.4亿吨。

进口方面，2021年全球半成品及成品钢材进口量由2012年的4亿吨增长10.7%至2021年的4.45亿吨，其中欧盟27国是最主要及增长速度最快的出口地区，出口量由2012年的1.16亿吨增长至2021年的1.54亿吨，增幅达32%，占比由29%增至35%；其次是亚洲，出口量由1.2亿吨增长至1.3亿吨。

据世界钢协2022年数据，2021年全球前三大出口国依次为中国大陆、日本和俄罗斯，出口量分别是6620万吨、3376万吨和3258万吨，前10大钢铁进口国占全球钢铁出口的40%以上。2021年全球前三大进口国依次为美国、中国大陆和德国，进口量分别是2969万吨、2782万吨和2327万吨，前10大钢铁出口国占全球钢铁出口的近60%。

六、总结