【工业品早评】供减需增，焦炭近日或有第三轮提涨
来源：找钢指数
2022年12月07日 08:57
专栏：市场评述
钢材
一、市场点评
供应端，上周找钢网数据显示钢材产量略有下降，但钢联及钢谷网数据均显示钢材产量有部分增量。由于高炉钢厂部分复产，长流程产量有所恢复，但短流程钢厂因利润下降，生产动力依然不足。进口方面，昨日国内钢坯价格继续上涨，独联体钢坯价格也延续小幅涨势，其他地区钢坯价格依然持稳，近日国内外钢坯价差小幅收窄，钢坯出口空间依然不大。
需求端，周一钢银城市库存显示建材和中厚板库存均有增加，上周钢联数据显示钢材库存延续下降但降幅有所减缓，而钢谷网及找钢网数据则显示钢材库存有部分增量，但机构数据均显示钢材表需延续下滑。随着传统消费淡季来临，叠加国内疫情多点爆发，近期钢材成交持续走弱。不过，近日国内宏观层面利好政策不断，一方面对地产的托底政策持续发力，另一方面疫情防控政策不断优化改善，使得远期市场需求预期持续向好。海外钢市需求表现相对平稳，虽近日国外钢价有小幅上扬，但国内外价差仍有收窄，国内钢材出口空间依然较小。
综合而言，当前钢材市场基本面依然供需双弱，且钢材库存开始有部分累库迹象，但宏观层面利好不断带来需求向好预期，短期钢价走势可能延续震荡格局。
二、消息及数据
1.据中钢协数据显示，2022年11月下旬，重点钢企粗钢日均产量202.85万吨，环比增长1.32%；钢材库存量1530.39万吨，比上一旬减少199.62万吨，降低11.54%。
2.近期，Mysteel了解到印度板坯开启出口报价，暂未听闻成交。消息人士表示，印度板坯价格对欧洲报价约为550美元/吨CFR意大利，俄罗斯板坯报价约为570-580美元/吨CFR意大利，相比之下印度板坯价格具有竞争力，但仍未听闻成交。市场参与者表示，进口成交冷清情况将会在后期缓解。多数市场参与者对2023年一季度保持乐观态度，中厚板1月和2月的货物逐步正在逐步预定，后期钢厂将需要对板坯进行采购，届时相关成交或会增加，进口钢坯价格也会有所上涨。
3.浦项制铁计划2040年前在澳大利亚投资400亿美元用于建设清洁能源生产设备。其中280亿美元将被用在生产制氢设备上，利用太阳能和风能生产氢气。计划到2040年，该设备每年将为浦项制铁输送100万吨氢气。剩余120亿美元将被用于改进炼钢设备，优化炼钢过程，生产更加环保的钢材。据Mysteel了解，浦项制铁计划在2030年前减少10%碳排放，并在2050年之前完全实现绿色生产。
4.据Mysteel不完全统计，2022年11月，全国各地共开工5008个项目，环比增长77.09%；总投资额约36206.1亿元，环比增长116.95%，同比增长35.53%。
5.12月5日，据乘联会数据，特斯拉上海超级工厂11月交付量达100,291辆，再次创下月度交付新纪录。今年前11个月，特斯拉上海超级工厂累计交付量超过65万辆。同日，特斯拉表示，有关其上海工厂将削减 Model Y 12 月产量的媒体报道是“不真实的”。
6.6日全国建材成交持续走弱，刚需采购为主，投机一般，正套有部分拿货，全天整体成交量较前一日继续小幅下滑。
铁矿石
铁矿
一、市场点评
供应端，上周全球铁矿发运有明显回升，澳巴及非主流发运均有增长。同期，国内铁矿到港量也有小幅增加，但因疏港量有所回升，上周港口库存仍表现下降。此外，随着北方市场进入淡季，近期国内矿产量变动不大，仍处于同期偏低水平。
需求端，上周高炉铁水产量略有回升，钢厂铁矿库存延续小幅上升，显示钢厂有部分补库。考虑到今年各地行政限产力度不大，12月前期检修高炉有部分复产，一些钢厂还有年末保量任务，叠加春节前的冬储补库临近，预计本月钢厂对原料采购需求趋增。昨日铁矿港口现货成交继续小幅上升，但远期美元货成交与前一日基本持平，目前PB粉及超特粉落地利润依然为负，显示当前国外需求仍强于国内。
综合而言，近期铁矿市场供应略降，需求偏稳，钢厂原料虽有少量补库但仍处于低位，随着春节前冬储补库临近，叠加宏观层面利好不断，短期矿价走势可能延续高位震荡格局。
二、消息及数据
1. 12月6日Mysteel统计中国45港进口铁矿石库存总量13478.50万吨，环比上周一增加14万吨，47港库存总量14210.50万吨，环比增加42万吨。分区域来看，东北、华南、沿江三个地区辐射港口随着在港船舶逐渐卸货入库，区域内库存均有不同程度的增加；而华东、华北两区域港口库存环比稳中有降，华东地区主因部分港口铁矿集中到港，船只来不及入库进而转化为压港，因此区域内库存出现微降现象。
2. 根据Mysteel卫星数据显示，2022年11月28日-12月4日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1022万吨，周环比降66万吨，略低于今年平均水平。
3.乌克兰最大钢铁厂ArcelorMittal Krywyi Rih表示，12月5日夜间，该钢厂的重要设施被导弹击中，目前已宣布遭遇不可抗力；救援人员和医疗队仍在现场进行搜救工作，目前还没有相关设施受损情况的信息。由于电力基础设施尚未完全恢复，许多乌克兰钢铁和矿业公司仍然无法开工，或只能在有限的供电时间内工作。此外，由于无法进入港口，钢厂不得不改变原材料进口和钢铁产品出口的路线。
4.近日，澳大利亚矿业公司力拓集团在德国的一个小型试验工厂中验证了低碳炼铁工艺BioIron™的有效性。目前该公司正计划开发一个更大规模的试验工厂，以进一步评估其帮助钢铁价值链脱碳的潜力。力拓计划在2018年的基础上，到2025年将其范围1和范围2的二氧化碳排放量减少15%，到2030年减少50%，到2050年达到净零排放。
5.12月6日铁矿石远期现货市场整体活跃度较昨天有所转好，1月到港的麦克粉以62%计价106.65成交；1月到港的金布巴粉1月指数-5.7成交、两笔1月初装期的PB粉分别以61%计价108.9和61%计价108.7成交。另外矿山私下招标SP10粉、IOC6等。二级市场上，卖家报盘积极性尚可，报盘水平与昨日相差不多。港口现货市场整体表现一般，主流品种价格呈弱稳运行态势。
双焦
双焦
一、市场点评
供应端，近期蒙煤通关量有所回落，同时，因国内年末煤矿安全检查增多，部分已完成年度保供任务的煤矿减产，叠加主产地疫情影响，一些煤矿仍有停限产，上周洗煤厂产能利用率略有下降，库存也表现回落，整体焦煤供应趋减。焦炭供应方面，虽然焦炭第二轮提涨已落地，但因煤价上涨后焦化企业依然亏损，独立焦化厂焦炭产量仍略有下降，焦炭库存也表现回落，焦炭供应依然偏紧。
需求端，上周高炉铁水产量略有回升，钢厂焦炭库存继续减少，虽然钢厂已接受了焦企的两轮提涨，但考虑到今年各地行政限产力度不大，部分前期检修高炉在12月可能会有复产，一些钢厂还有年末保产量的任务，预计本月钢厂对焦炭采购补库需求趋增，预计近期焦企或有第三轮提涨。此外，当前钢厂及焦化企业的焦煤库存水平依然较低，对焦煤仍有一定的冬储补库需求，焦煤市场竞拍的流拍率持续减少，焦煤需求偏强。
综合而言，近期双焦供应有所减弱，但需求表现趋增，叠加宏观层面地产及防疫政策利好不断带来的向好预期，双焦走势延续偏强震荡。
二、消息与数据
1.Mysteel调研：近期唐山市场冶金焦价格稳中偏强运行，截至6日，焦炭价格已完成两轮上涨落地，幅度200-220元/吨。因此焦企利润有所修复，然而炼焦煤价格持续走高，焦企成本承压，对焦炭现货价格形成有力的支撑，两者叠加下焦企或将有进一步提涨的预期。
2.Mysteel：与往年相比，今年下游库存补库水平周期性偏低，其一，焦企当期开工水平更低，原料煤用量实质性减少，去年最后两月焦企平均开工69%，而今年预计平均开工65%左右，需求消耗不佳，补库节奏偏缓。其二，市场稳定，难以调动大的投机行为，今年煤价整体呈现震荡格局，下游拿货更为稳定，而采购情绪与价格波动幅度成正比。其三，近期运输影响，汽运到货受阻，部分库存累在上游。其四，对中长期煤价市场仍有看跌预期。
3.宝丰能源在互动平台表示，2021年，公司外购煤炭消耗量为1075万吨（包含产品原料用煤和蒸汽动力用煤），自有煤矿的产能为720万吨/年，现有的煤炭开采能力暂不能全部覆盖煤化工所需。2024年，公司还将会有一个产能90万吨/年的煤矿建成投用。
4.11月国家能源集团黄大铁路完成货运量211万吨，超计划21万吨，刷新开通以来单月运量最高纪录，持续做好迎峰度冬能源保供工作。
5.据哥伦比亚国家统计局12月6日数据显示，哥伦比亚10月出口煤炭440万吨，环比下降22.1%，同比下降13.4%；1-10月累计出口煤炭5053万吨，同比增长3.6%。
铜
铜 2022.12.7
一、市场点评
现货方面，进口窗口保持闭合，洋山升水持续回落，且保税库存基本见底，报关流入预计有限，国内现货库存下滑至9.59万吨，现货依旧紧缺，平水铜升490元/吨，较高水平维持。
防疫优化与地产利好情绪上有所反馈，实际需求拉动有限，另外当前需求淡季，需求改观不大，需求改观不大的情况下，精铜表现仍旧紧缺，对铜存在一定支撑，观点暂时维持，整体震荡运行为主，交易上暂且观望。
二、消息与数据
1、【全球11月铜冶炼活动小幅上升】周一，对金属加工厂的卫星监测数据显示，11月全球铜冶炼活动略有反弹，但仍低于平均水平。报告补充称，最近一项将中国基准铜加工精炼费用提高35%的协议可能会导致活动增加。“看看这是否会刺激利润较低的冶炼厂的活动增加。”1月，衡量冶炼厂活动的全球铜分散度指数从上月的47.5升至48.9。这是该指数连续第九个月低于50。（文华财经）
铝
铝 2022.12.7
一、市场点评
原料端，印尼总统佐科威表示，印尼将"很快决定"何时禁止铝土矿出口，国内铝铝土矿的进口约15-20%来在印尼，不过近期几个月进口来自自印尼的铝土矿已在显著减少，如果禁止，国内铝土矿预计会变的较为紧缺，预计需要几内亚、澳洲等国增量进口来弥补，另外印尼自身也在积极投建氧化铝及电解铝产能，全球范围的矿端可能影响有限，后续影响我们持续关注。
供需方面，虽处淡季，但需求刚性维持，铝水比例较高，出锭本身就有所减少，疫情对方发运还是存在些许影响，虽然出库表现欠佳，但库存维持小幅下滑，现货升水50左右。但铝棒表现偏弱，库存增加至往年同期水平，广东、南昌等地加工费接近平水。
防疫优化及地产刺激带来需求预期改善，现实虽无太大改善，但库存尚未累积，铝价阶段表现偏强，铝价或可看高一线，多单暂可轻仓持有。
二、消息与数据
1、印尼总统佐科威：印尼将"很快决定"何时禁止铝土矿出口。（金十数据）
2、【美国和欧盟考虑对中国钢铁和铝征收气候关税】上海金属网讯：外电12月5日消息，美国和欧盟正在考虑对中国钢铁和铝征收新的关税，作为对抗碳排放和全球产能过剩的一部分。这一举动是一种全新的做法，美国和欧盟，将使用通常在贸易争端中出现的关税措施，利用在推进欧美气候议程当中。据知情人士透露，这一想法由拜登政府内部提出，目前仍处于初始阶段，尚未正式提出。目前尚不清楚拜登政府将使用何种法律权限实施新关税。（SHMET）
3、【1-10月嘉峪关电解铝产量138.3万吨，同比增1.1%】1-10月，嘉峪关市有色金属冶炼和压延加工业增加值同比增长0.9%，九种主要工业产品产量增速“六升三降”。其中，铝材产量94.8万吨，同比增长6.5%；电解铝产量138.3万吨，同比增长1.1%。（嘉峪关市统计局）
锌
锌 2022.12.7
一、市场点评
据传，Nyrstar法国炼厂检修完毕，但表示是否恢复并不确定，市场受此消息影响，表现偏强。
供需方面，变动不大，矿端表现宽松，上周国产矿加工费+150抬升至5450元/吨，进口矿持平于260美元/吨，但锭仍旧偏紧，国内需求基本靠国内供给，进口窗口关闭，且保税库存基本见底，进口补充寥寥，虽然上周镀锌开工微弱下滑，但产量仍处于同期高位，需求表现刚性，国内库存低位保持，LME锌库存跌破4万吨，全球显性库存不足10万吨。
技术上，锌价突破下跌通道上沿压制，表现偏强，预计在地产刺激与防疫优化的背景下，重心仍然有望上移，关注沪锌指数24000一带支撑，这个位置之上，多单仍可谨慎持有。风险是国内疫情的急剧爆发带来的需求冲击。
镍
镍20221207
一、市场点评
基本面方面，12月国内300系不锈钢产量预计环比减少5.2%，减产对镍元素需求减少，镍板需求下降。进口持续亏损，保税区累库，叠加国内电镍厂影响1000吨产量，国内电镍现货偏紧，库存下滑；乘联会预估11月乘联会新能源乘用车厂家批发销量73.2万辆，环比10月增长约8%，同比去年11月增长约71%。
总体来看，防疫政策优化，海外加息预期放缓，市场氛围较好。国内外不锈钢产量预期下滑，终端需求未见明显起色；新能源汽车增速放缓，全球库存偏低，LME库存低位回升，进口持续亏损，预计短期镍价偏强运行，关注跨市反套机会。
二、消息与数据
1、2022年10月全球动力电池装机量同比增长超7成
今年10月，全球电动汽车电池装机量达到48GWh（亿瓦时），同比增长73.6%，连续28个月保持稳定增长。其中，宁德时代装机量高达18.1GWh，同比大涨88.8%，市场份额为37.6%，保持极大优势领先。自年初以来，宁德时代已连续10个月强势领跑。比亚迪也不甘落后，一直与LG新能源角逐第二名，本月再度夺得亚军，装机量再创月度新高。比亚迪的市场份额已经从去年同期的11.6%增至16.2%，成为全球第二大电动汽车电池供应商。（Mysteel）
2、国内不锈钢厂镍铁成交价1350（2022.12.6）
据Mysteel调研了解，华东某钢厂周内高镍铁采购成交价1350元/镍（到厂含税），量级数千吨，为国产铁，交期12月。（Mysteel）
3、印尼贸易部工矿产品出口总监：下游镍推动增值出口
印尼贸易部工矿产品出口总MuhammadSuaibSulaima表示，印度尼西亚政府正在通过下游收紧济转型计划，为出口产品提供附加值。禁止原材料出口，鼓励其衍生产品出口。MuhammadSuaib承认，在世界贸易组织(WTO)的最后一次小组会议上，印尼政府在镍矿禁令诉讼中被欧盟(EU)宣布败诉。然而，据他说，印度尼西亚不应该气馁。必须继续战斗。（中国镍业网）
4、2022年前三季度菲律宾镍矿产量下降17%
上海金属网讯：外电12月5日消息，根据菲律宾矿业和地球科学局(MGB)的数据，受金属价格上涨和产量增加的推动，截至2022年前三个季度，菲律宾的金属产值从1362.1亿比索增长29.21%至1756.1亿比索。镍矿石价格为每磅11.97美元，比2021年同期的每磅8.13美元上涨47.21%。镍矿，连同镍副产品混合镍钴硫化物，仍然是该国金属产值的最大贡献者，为869.4亿比索，相当于49.40%的份额。2022年前三季度，镍直运矿石产量下降17%至2252.5878万干吨。（SHMET）
5、全球11月镍全球冶炼活动上升
在镍方面，11月全球冶炼活动上升，主要是因为中国镍生铁(NPI)产量回升。11月全球镍分散度指数从10月的45.4升至53.5，受亚洲和大洋洲指数跳升13.1点至65.4提振。（文华财经）
不锈钢
不锈钢2022.1207
一、市场点评
不锈钢原料方面，废不锈钢价格坚挺，镍铁最新成交价1350元/镍吨，高碳铬铁采购价下滑，不锈钢厂纷纷减产消息频出，利润逐步恢复。由于在途资源到货及佛山地区管控，上周不锈钢库存出现上涨，总量67.41万吨，周环比上升3.20%，年同比下降5.13%。
整体看，国内不锈钢产量下调，国内外终端需求表现清淡，钢厂减产不锈钢全系别累库，成本支撑不锈钢价格，预计不锈钢短期跟随镍价偏强运行。
二、消息与数据
1、11月中国&印尼不锈钢粗钢产量调查统计
据Mysteel调研，11月份国内40家不锈钢厂（含新增钢厂江苏众拓）粗钢产量299.91万吨，月环比减少2.15%，年同比增8.24%。其中：200系94.99万吨，月环比增1.7%；300系161.6万吨，月环比减2.13%；400系43.33万吨，月环比减9.7%。
12月份国内40家不锈钢厂粗钢初步排产286.67万吨，预计月环比减少4.4%，同比增加2.5%。
200系92.15万吨，预计月环比减少3.0%；300系153.12万吨，预计月环比减少5.2%；400系41.4万吨，预计月环比减少4.4%。
2022年11月份印尼不锈钢粗钢排产37.05万吨（300系），月环比减少10.1%，其中316产量1.42万吨，321产量732吨；12月300系排产预计33.6万吨，环比减少9.3%。（Mysteel）
2、宝钢德盛钢铁产能置换项目计划12月投产
宝钢德盛钢铁产能置换项目计划12月投产，加上已投产的1780mm热轧、1600mm酸洗项目，公司将实现总产量规模470万吨/年，新增产值约300亿元，届时公司规模效益将大幅提升。同时产品结构进一步调整优化，300系、400系不锈钢和优特钢等中高端板材将得到丰富。（Mysteel）
资讯编辑： 阿尔法
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